株式会社総医研ホールディングス（2385）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値180 円
- 決算時株価213 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価282 円α +32.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 事業価値30.3 円
- 超過現金価値172 円
- 配当価値80.0 円
- 合計＝理論株価282 円
実力EPSは、特別利益 1.0億円・特別損失 1.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.0億円−3.0円
- 特別損失（合計）+1.5億円+4.7円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
317位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【好転】健康補助食品が牽引し営業黒字に転換（2.8億円）。5円→10円の大幅増配。
売上高は2022年6月期の93.5億円から2026年6月期の38.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は−19.8%です。
営業利益率は −2.8% → 7.1%（+10.0pt）。粗利率は 49.7% → 48.2% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
売上は 48.5億円 → 38.7億円（−20%）。「化粧品」と「健康補助食品」の両方が減りました。
2026年6月期のEPSは8.12円、1株配当は10円です。
営業利益と純利益は2025年6月期から2026年6月期にかけて、赤字（−1.4億円・−2.1億円）から黒字（2.8億円・2.1億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−10.0%〜12.8%、自己資本比率は78.3%〜89.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓20% → 営業益 −1.4億円→2.8億円
売上 48.5億円 → 38.7億円、営業利益 −1.4億円 → 2.8億円。
2.利益率の中身粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 −2.8% → 7.1%（+10.0pt）。
営業利益率は −2.8% → 7.1%（+10.0pt）。粗利率は 49.7% → 48.2% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 49.7% → 48.2%（−1.5pt）、販管費率 52.6% → 41.1%（−11.5pt）。販管費率は 52.6% → 41.1%（−11.5pt）。販管費の金額が減った分（−24.7pt）が、売上の減少によって販管費率が上がった分（+13.3pt）より大きくなっています。販管費そのものは 25.5億円 → 15.9億円（−38%）、売上は 48.5億円 → 38.7億円（−20%）です。下がった分 −11.5pt のうち、売上の増減による分が +13.3pt、販管費の増減による分が −24.7ptです。
3.どこで営業益↑＝健康補助食品セグメント↑（57%）（売上は化粧品↓）
「健康補助食品」の営業利益は 9,121万円 → 3.3億円（+2.4億円）です。
売上は 48.5億円 → 38.7億円（−20%）。「化粧品」と「健康補助食品」の両方が減りました。「化粧品」は 15.1億円 → 8.8億円（−6.2億円）です。ほかは 「健康補助食品」−4.4億円・「ヘルスケアサポート」+9,843万円・「生体評価システム」−2,703万円・「機能性素材開発」+1,442万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「健康補助食品」で、会社全体の営業利益の増加額の 57% にあたります。ほかは 「機能性素材開発」+6,138万円・「ヘルスケアサポート」+5,339万円・「調整額（全社費用など）」+3,337万円・「化粧品」+2,133万円・「生体評価システム」+643万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −3.4%→3.5%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の2.0倍
営業CF は純利益の 2.0倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↑ −6.9%→4.2%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年6月期 0.3% → 0.6%です。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いています。ROIC は 2024年6月期の −6.9% → 4.2%で、上がっています。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年6月期 2.2倍・2023年6月期 1.6倍・2024年6月期 0.5倍・2025年6月期 2.0倍・2026年6月期 2.8倍です。2026年6月期の設備投資は 3,816万円、減価償却費は 1,341万円です。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
7.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の22%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 22%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 22% 高い試算です。
純利益 2.1億円には、一時的な損が 4,602万円（税引後、純利益の 22%）入っています。本業の営業利益は −1.4億円 → 2.8億円、純利益は −2.1億円 → 2.1億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1.5億円・特別利益 +9,641万円です。実効税率は 7.8%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.株主への還元増配（5→10円）
2026年6月期のEPSは8.12円、1株配当は10円です。
9.配当の持続性予想配当性向 105%（利益を上回る）／FCF 5.3億円≧配当 1.3億円
2027年6月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 104.6%）。
配当性向は 2026年6月期 123.2%（有報）、2027年6月期の会社予想では 104.6%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 9.56円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年6月期 −9.0億円・1.3億円、2025年6月期 1.7億円・21万円、2026年6月期 5.3億円・1.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年6月期 −9.0億円、2025年6月期 5.2億円、2026年6月期 3.8億円です。2026年6月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.0倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-12 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−20%・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換
売上高は2022年6月期の93.5億円から2026年6月期の38.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は−19.8%です。営業利益と純利益は2025年6月期から2026年6月期にかけて、赤字（−1.4億円・−2.1億円）から黒字（2.8億円・2.1億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−10.0%〜12.8%、自己資本比率は78.3%〜89.7%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 317位（総合53点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.5% | 10.8% | 526社中426位 |
| ROA | 3.1% | 5.4% | 528社中361位 |
| ROIC | 4.2% | 7.4% | 527社中369位 |
| 営業利益率 | 7.1% | 7.5% | 527社中279位 |
| 純利益率 | 5.5% | 5.2% | 528社中250位 |
| 粗利率 | 48.2% | 36.6% | 519社中174位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 89.2% | 53.8% | 528社中5位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 21.4% | 525社中425位 |
| 流動比率 | 897.5% | 208.5% | 526社中7位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.57回 | 1.04回 | 528社中446位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −20.1% | 7.2% | 505社中497位 |
| 営業利益の成長率 | 300.4% | 12.2% | 504社中19位 |
| 純利益の成長率 | 200.8% | 11.3% | 505社中35位 |
| EPSの成長率 | 200.9% | 12.4% | 505社中35位 |
| 売上高CAGR（3年） | −21.8% | 7.9% | 456社中453位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −27.6% | 9.4% | 360社中333位 |
| EPS CAGR（3年） | −22.2% | 8.9% | 345社中306位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 26.2倍 | 15.1倍 | 447社中82位 |
| PBR | 0.91倍 | 1.67倍 | 485社中403位 |
| 配当利回り | 4.70% | 2.89% | 386社中41位 |
| 配当性向 | 123.2% | 36.6% | 371社中18位 |
| DOE | 4.3% | 4.3% | 388社中195位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（第1四半期・2026-11-12 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗17.0%（前年同期の実績構成比46.1%）。残りの3四半期に利益率10.0%が必要。
会社予想は 売上 32.7億円（前期比 −16%）・営業利益 3.0億円（同 +9%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 17.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 46.1%より低い水準です。
営業利益の差は −29.1pt、売上は計画進捗 24.0%（前年同期の実績構成比 36.6%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 24.9億円・営業利益 2.5億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 6.5% → 残りの3四半期 10.0%。2026年6月期の通期は 7.1%、2025年6月期の通期は −2.8%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 17.0%↓（前年同期の実績構成比 46.1%）・累計は前年同期比 −59.8%
会社予想は 売上 32.7億円（前期比 −16%）・営業利益 3.0億円（同 +9%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 24.0%／前年同期の実績構成比 36.6%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 17.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 46.1%より低い水準です。営業利益の差は −29.1pt、売上は計画進捗 24.0%（前年同期の実績構成比 36.6%）。営業利益の累計は前年同期比 −59.8%、通期予想は前期比 +8.8%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 6.5%→10.0%・売上は第1四半期の実績の3.2倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 24.9億円・営業利益 2.5億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 6.5% → 残りの3四半期 10.0%。2026年6月期の通期は 7.1%、2025年6月期の通期は −2.8%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2022年6月期 93.5億円）の 27%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 1.74倍、今期の計画は 3.17倍で、前年より残りの3四半期への配分が大きい計画です。前年は第1四半期 営業利益 1.3億円・残りの3四半期 1.5億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 7.9-44.5% | 0.5-59.8% | 0.6-55.6% | 0.4-51.8% | 1.57-51.1% |
| Q1累計 | 7.9-44.5% | 0.5-59.8% | 0.6-55.6% | 0.4-51.8% | 1.57-51.1% |
| Q2未発表 | 昨年62.4% | 昨年83.7% | 昨年82.6% | 昨年76.3% | — |
| Q3未発表 | 昨年83.6% | 昨年117.9% | 昨年117.4% | 昨年114.9% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.3% | 昨年137.8% | 昨年133.9% | 昨年176.9% | — |
| 通期予想 | 32.7 | 3.0 | 3.1 | 2.5 | — |
| 進捗率 | 24.0%遅い | 17.0%遅い | 19.0%遅い | 16.0%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 7.8億円-44.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 32.7億円 | 24.0%例年より遅い昨年36.6% |
| 累計 | 7.8億円-44.5% | 昨年 62.4% | 昨年 83.6% | 昨年 100.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 5100万円-59.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 3.0億円 | 17.0%例年より遅い昨年46.1% |
| 累計 | 5100万円-59.8% | 昨年 83.7% | 昨年 117.9% | 昨年 137.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 5900万円-55.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 3.1億円 | 19.0%例年より遅い昨年46.2% |
| 累計 | 5900万円-55.6% | 昨年 82.6% | 昨年 117.4% | 昨年 133.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 4000万円-51.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 2.5億円 | 16.0%例年より遅い昨年39.1% |
| 累計 | 4000万円-51.8% | 昨年 76.3% | 昨年 114.9% | 昨年 176.9% | |||
| EPS | 単独 | 1.57円-51.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 1.57円-51.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社総医研ホールディングスの概要
株式会社総医研ホールディングス（証券コード 2385）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE3.5%は低位な水準にある。また、自己資本比率89.2%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-20.2%）、営業利益は黒字転換（前期-1.4億円→今期2.8億円）となった。ROEは前期比6.9pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.7%
- ROE: 3.5%
- 自己資本比率: 89.2%
- 営業利益率: 7.1%
- PER: 26.23倍
- PBR: 0.91倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年6月期の93.5億円から2026年6月期の38.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は−19.8%です。営業利益率は −2.8% → 7.1%（+10.0pt）。粗利率は 49.7% → 48.2% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。売上は 48.5億円 → 38.7億円（−20%）。「化粧品」と「健康補助食品」の両方が減りました。2026年6月期のEPSは8.12円、1株配当は10円です。営業利益と純利益は2025年6月期から2026年6月期にかけて、赤字（−1.4億円・−2.1億円）から黒字（2.8億円・2.1億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−10.0%〜12.8%、自己資本比率は78.3%〜89.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓20% → 営業益 −1.4億円→2.8億円
売上 48.5億円 → 38.7億円、営業利益 −1.4億円 → 2.8億円。
利益率の中身
粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 −2.8% → 7.1%（+10.0pt）。
どこで
営業益↑＝健康補助食品セグメント↑（57%）（売上は化粧品↓）
「健康補助食品」の営業利益は 9,121万円 → 3.3億円（+2.4億円）です。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −3.4%→3.5%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.0倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↑ −6.9%→4.2%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年6月期 0.3% → 0.6%です。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の22%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 22%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 22% 高い試算です。
株主への還元
増配（5→10円）
2026年6月期のEPSは8.12円、1株配当は10円です。
配当の持続性
予想配当性向 105%（利益を上回る）／FCF 5.3億円≧配当 1.3億円
2027年6月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 104.6%）。
5期の中での位置
売上 年−20%・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 317位（総合53点）
6軸スコア: 割安度75（割安）・稼ぐ力29（低収益）・成長性27（停滞）・安全性89（健全）・還元力64（標準）・事業独占力35（標準）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 3.5%（業種の中央値 10.8%・526社中426位）、ROA 3.1%（業種の中央値 5.4%・528社中361位）、営業利益率 7.1%（業種の中央値 7.5%・527社中279位）、売上高成長率 −20.1%（業種の中央値 7.2%・505社中497位）、自己資本比率 89.2%（業種の中央値 53.8%・528社中5位）、PER 26.2倍（業種の中央値 15.1倍・447社中82位）、PBR 0.91倍（業種の中央値 1.67倍・485社中403位）、配当利回り 4.70%（業種の中央値 2.89%・386社中41位）、配当性向 123.2%（業種の中央値 36.6%・371社中18位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＧＯＬＯＮＧ ＨＯＬＤＩＮＧ ＣＯ．，ＬＩＭＩＴＥＤ 17.68%
- 梶本 修身 16.92%
よくある質問
株式会社総医研ホールディングス（2385）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.7%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社総医研ホールディングス（2385）のROEは？
最新決算期のROEは3.5%で、低位な水準にあります。前期比では6.9pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社総医研ホールディングス（2385）の財務健全性は？
自己資本比率は89.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社総医研ホールディングス（2385）の収益性はどうですか？
営業利益率は7.1%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では黒字転換（前期-1.4億円→今期2.8億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社総医研ホールディングス（2385）は割安ですか？
PERは26.23倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。