第一屋製パン株式会社（2215）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（477円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価616 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価624 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値892 円
- 資産価値の7割で下支え624 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
食料品の中で
109位 / 123社
第一屋製パンをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「第一屋製パンを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反落】食品事業の減益が響き営業益22.8%減。
売上高は2021年12月期の239億円から2025年12月期の290億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.0%です。
ROE は 28.8% → 3.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
売上は 272億円 → 290億円（+7%）。最大の要因は「食品事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。
2025年12月期のEPSは46.34円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。
営業利益と純利益は2022年12月期から2023年12月期にかけて、赤字（−6.7億円・−11.4億円）から黒字（6.0億円・4.7億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−17.2%〜28.8%、自己資本比率は34.2%〜52.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑7% → 営業益↓23%（利益率↓の分が最大）
売上 272億円 → 290億円、営業利益 6.0億円 → 4.7億円。
営業利益の減少 −1.4億円（6.0億円 → 4.7億円）のうち、売上高の増加による分が +3,942万円、利益率の低下による分が −1.8億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.2%→1.6%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.2% → 1.6%（−0.6pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↓＝食品事業セグメント↓（売上は食品事業↑）
「食品事業」の営業利益は 17.8億円 → 14.3億円（−3.4億円）です。
売上は 272億円 → 290億円（+7%）。最大の要因は「食品事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。「食品事業」は 271億円 → 287億円（+15.9億円）です。ほかは 「不動産事業」+1.8億円・「調整額（セグメント間の消去など）」+100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「食品事業」で、その減少額は会社全体の営業利益の減少額を上回ります。ほかは 「不動産事業」+1.9億円・「調整額（全社費用など）」+1,200万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 28.8%→3.9%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 28.8% → 3.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 7.6% → 1.1%、総資産回転率 1.62回 → 1.80回、財務レバレッジ 2.35倍 → 1.93倍。下げ幅への効き方は 純利益率 91%・財務レバレッジ 9%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.2倍（2期続けて大きく下回る）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2024年12月期は純利益 20.6億円に対して営業CF が 9.5億円（純利益の 0.5倍）、2025年12月期は純利益 3.2億円に対して営業CF が 4,900万円（純利益の 0.2倍）です。同じ期に、売上債権は 34.9億円 → 38.1億円、有利子負債は 1,400万円 → 0円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−84%）は本業の営業利益（−23%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 6.0億円 → 4.7億円（−23%）、純利益は 20.6億円 → 3.2億円（−84%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 28.3%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −1.4億円（6.0億円 → 4.7億円）のうち、売上高の増加による分が +3,942万円、利益率の低下による分が −1.8億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 29.1倍（前期 23.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 29.1倍（前期 23.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2,600万円 → 1,600万円、営業利益は 6.0億円 → 4.7億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年+5%・4期連続増収
売上高は2021年12月期の239億円から2025年12月期の290億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.0%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。営業利益と純利益は2022年12月期から2023年12月期にかけて、赤字（−6.7億円・−11.4億円）から黒字（6.0億円・4.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−17.2%〜28.8%、自己資本比率は34.2%〜52.3%の範囲で推移しています。
出していない段：配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
食料品 123社中 109位（総合43点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.9% | 7.3% | 123社中89位 |
| ROA | 2.0% | 4.0% | 123社中94位 |
| ROIC | 3.9% | 4.6% | 122社中75位 |
| 営業利益率 | 1.6% | 4.3% | 122社中108位 |
| 純利益率 | 1.1% | 3.4% | 123社中103位 |
| 粗利率 | 25.9% | 28.4% | 122社中69位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 52.3% | 56.2% | 123社中73位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 24.2% | 123社中112位 |
| 流動比率 | 184.8% | 184.7% | 123社中61位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.77回 | 1.09回 | 123社中19位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.5% | 3.4% | 120社中29位 |
| 営業利益の成長率 | −22.9% | 5.8% | 119社中97位 |
| 純利益の成長率 | −84.4% | 10.2% | 120社中113位 |
| EPSの成長率 | −84.4% | 11.6% | 120社中113位 |
| 売上高CAGR（3年） | 5.9% | 4.8% | 119社中45位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 13.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 13.3倍 | 17.6倍 | 115社中78位 |
| PBR | 0.50倍 | 1.20倍 | 121社中118位 |
| 配当利回り | — | 2.09% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.1% | 値なし |
| DOE | — | 2.5% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-13 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗85.8%（前年同期の実績構成比41.0%）。
会社予想は 売上 304億円（前期比 +5%）・営業利益 5.7億円（同 +22%）。
2026-11-13 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 329億円 → 304億円、営業利益 3.7億円 → 5.7億円、経常利益 3.1億円 → 5.6億円、純利益 1.8億円 → 3.6億円。前回の公表予想は 2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 85.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 41.0%より高い水準です。
営業利益の差は +44.8pt、売上は計画進捗 74.4%（前年同期の実績構成比 73.0%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 77.9億円・営業利益 8,100万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 2.2% → 第4四半期 1.0%。2025年12月期の通期は 1.6%、2024年12月期の通期は 2.2%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 85.8%↑（前年同期の実績構成比 41.0%）・累計は前年同期比 +156.0%
会社予想は 売上 304億円（前期比 +5%）・営業利益 5.7億円（同 +22%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 74.4%／前年同期の実績構成比 73.0%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 85.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 41.0%より高い水準です。営業利益の差は +44.8pt、売上は計画進捗 74.4%（前年同期の実績構成比 73.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +156.0%、通期予想は前期比 +22.3%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 2.2%→1.0%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 77.9億円・営業利益 8,100万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 2.2% → 第4四半期 1.0%。2025年12月期の通期は 1.6%、2024年12月期の通期は 2.2%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.37倍、今期の計画は 0.34倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 1.9億円・第4四半期 2.8億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 3.7億円→5.7億円）
2026-11-13 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 329億円 → 304億円、営業利益 3.7億円 → 5.7億円、経常利益 3.1億円 → 5.6億円、純利益 1.8億円 → 3.6億円。前回の公表予想は 2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +54.1%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-13 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 74.5+10.7% | 2.9+297.3% | 2.9+305.6% | 1.9+389.5% | 26.99+379.4% |
| Q1累計 | 74.5+10.7% | 2.9+297.3% | 2.9+305.6% | 1.9+389.5% | 26.99+379.4% |
| Q2単独 | 75.2+3.4% | 0.6-12.3% | 0.6-7.5% | 0.3-20.6% | 3.82-19.9% |
| Q2累計 | 149.7+6.9% | 3.5+152.5% | 3.5+154.7% | 2.1+195.8% | 30.81+196.2% |
| Q3単独 | 76.4+7.1% | 1.4+165.4% | 1.4+189.4% | 0.6+87.1% | 8.41+87.3% |
| Q3累計 | 226.1+6.9% | 4.9+156.0% | 4.9+163.4% | 2.7+163.1% | 39.22+163.4% |
| Q4未発表 | 昨年99.5% | 昨年70.6% | 昨年70.8% | 昨年71.1% | — |
| 通期予想 | 304.0 | 5.7 | 5.6 | 3.6 | — |
| 進捗率 | 74.4%並み | 85.8%速い | 87.5%速い | 75.3%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 74.5億円+10.7% | 75.2億円+3.4% | 76.4億円+7.1% | 未発表 | 304.0億円 | 74.4%例年並み昨年73.0% |
| 累計 | 74.5億円+10.7% | 149.7億円+6.9% | 226.1億円+6.9% | 昨年 99.5% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2.9億円+297.3% | 5700万円-12.3% | 1.4億円+165.4% | 未発表 | 5.7億円 | 85.8%例年より速い昨年41.0% |
| 累計 | 2.9億円+297.3% | 3.5億円+152.5% | 4.9億円+156.0% | 昨年 70.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 2.9億円+305.6% | 6200万円-7.5% | 1.4億円+189.4% | 未発表 | 5.6億円 | 87.5%例年より速い昨年41.7% |
| 累計 | 2.9億円+305.6% | 3.5億円+154.7% | 4.9億円+163.4% | 昨年 70.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.9億円+389.5% | 2700万円-20.6% | 5800万円+87.1% | 未発表 | 3.6億円 | 75.3%例年より速い昨年32.2% |
| 累計 | 1.9億円+389.5% | 2.1億円+195.8% | 2.7億円+163.1% | 昨年 71.1% | |||
| EPS | 単独 | 26.99円+379.4% | 3.82円-19.9% | 8.41円+87.3% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 26.99円+379.4% | 30.81円+196.2% | 39.22円+163.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
第一屋製パン株式会社の概要
第一屋製パン株式会社（証券コード 2215）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE3.9%は低位な水準にある。また、自己資本比率52.3%は高めで、財務は健全。また、PER13.3倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.5%）、営業利益は減益（-22.8%）となった。ROEは前期比24.9pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 3.9%
- 自己資本比率: 52.3%
- 営業利益率: 1.6%
- PER: 13.30倍
- PBR: 0.50倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の239億円から2025年12月期の290億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.0%です。ROE は 28.8% → 3.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。売上は 272億円 → 290億円（+7%）。最大の要因は「食品事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。2025年12月期のEPSは46.34円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。営業利益と純利益は2022年12月期から2023年12月期にかけて、赤字（−6.7億円・−11.4億円）から黒字（6.0億円・4.7億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−17.2%〜28.8%、自己資本比率は34.2%〜52.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑7% → 営業益↓23%（利益率↓の分が最大）
売上 272億円 → 290億円、営業利益 6.0億円 → 4.7億円。
利益率の中身
営業利益率→ 2.2%→1.6%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↓＝食品事業セグメント↓（売上は食品事業↑）
「食品事業」の営業利益は 17.8億円 → 14.3億円（−3.4億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 28.8%→3.9%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.2倍（2期続けて大きく下回る）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−84%）は本業の営業利益（−23%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 29.1倍（前期 23.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 29.1倍（前期 23.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+5%・4期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
食料品 123社中 109位（総合43点）
6軸スコア: 割安度32（やや割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性53（安定成長）・安全性86（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力56（強い）
業種（食料品）の中央値との比較: ROE 3.9%（業種の中央値 7.3%・123社中89位）、ROA 2.0%（業種の中央値 4.0%・123社中94位）、営業利益率 1.6%（業種の中央値 4.3%・122社中108位）、売上高成長率 6.5%（業種の中央値 3.4%・120社中29位）、自己資本比率 52.3%（業種の中央値 56.2%・123社中73位）、PER 13.3倍（業種の中央値 17.6倍・115社中78位）、PBR 0.50倍（業種の中央値 1.20倍・121社中118位）、配当利回り —（業種の中央値 2.09%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.1%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（食料品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社みずほ銀行 4.14%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
第一屋製パン株式会社（2215）の配当利回りは？
第一屋製パン株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
第一屋製パン株式会社（2215）のROEは？
最新決算期のROEは3.9%で、低位な水準にあります。前期比では24.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
第一屋製パン株式会社（2215）の財務健全性は？
自己資本比率は52.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
第一屋製パン株式会社（2215）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.6%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-22.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
第一屋製パン株式会社（2215）は割安ですか？
PERは13.30倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。