株式会社エス・エム・エス（2175）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値245 円
- 理論株価＝上限株価565 円α -65.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1645 円
株主総利回りの表から逆算
- 事業価値246 円
- 超過現金価値75.2 円
- 配当価値244 円
- 合計＝理論株価565 円
実力EPSは、特別損失 232億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 1.7億円・退職給付の数理差異（一括処理・営業利益内） 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+232億円+196.6円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）+1.7億円+1.4円
- 退職給付の数理差異（一括処理・営業利益内）−0.0億円−0.0円
会社予想EPS 75.1円 と 実力EPS 24.3円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
276位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反発】営業益7.1%増。特別損失で最終赤字（−143億円）。28.5円→29.5円の増配。
売上高は2022年3月期の389億円から2026年3月期の647億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。
2026年3月期のEPSは−173.66円（赤字）、1株配当は29.5円です。
直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、1株配当は10期以上連続の増配です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（60.5億円）から赤字（−143億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−38.9%〜20.8%、自己資本比率は50.2%〜61.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑6% → 営業益↑7%（9割は売上増の分）
売上 610億円 → 647億円、営業利益 63.4億円 → 67.9億円。
営業利益の増加 +4.5億円（63.4億円 → 67.9億円）のうち、売上高の増加による分が +3.9億円（87%）、利益率の上昇による分が +5,882万円（13%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 10.4%→10.5%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 10.4% → 10.5%（+0.1pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 13.3%→−38.9%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ純損失の期・営業CF +88.0億円／売上債権回転日数→（54日前後）
5.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.63→1.99倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 61.5% → 50.2% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.63倍 → 1.99倍）。
自己資本比率の下げ幅（−11.3pt）への効き方は 純損失 69%・自社株買い 19%・配当 12%です。下げ幅に最も大きく効いたのは純損失の分です。借入以外の負債の減少（+2.8pt）・有利子負債の減少（+0.9pt）・その他の純資産の動き（+0.1pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債は 77.5億円 → 69.5億円（−10%）、DE レシオは 0.16倍 → 0.26倍です。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
6.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.1倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −143億円ですが、一時的な損（税引後 163億円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 63.4億円 → 67.9億円（+7%）、純利益は 60.5億円 → −143億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −232億円・為替差損益（例年からの突出分） −1.7億円・退職給付の数理計算上の差異 +100万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の増加 +4.5億円（63.4億円 → 67.9億円）のうち、売上高の増加による分が +3.9億円（87%）、利益率の上昇による分が +5,882万円（13%）です。営業外の為替差損益は −2.1億円で、例年の目安（過去の平均 −4,667万円）から大きく外れたため、外れた分 −1.7億円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 52.2倍（前期 62.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 52.2倍（前期 62.7倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1.0億円 → 1.3億円、営業利益は 63.4億円 → 67.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.9%（前期 1.3%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（28.5→29.5円、10期以上連続）
2026年3月期のEPSは−173.66円（赤字）、1株配当は29.5円です。
9.配当の持続性予想配当性向 41%／FCF 46.7億円≧配当 24.2億円
予想の配当性向は 40.6%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2027年3月期の会社予想では 40.6%（予想の1株配当 30.5円 ÷ 予想 EPS 75.10円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 60.3億円・13.1億円、2025年3月期 17.4億円・17.4億円、2026年3月期 46.7億円・24.2億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 60.6億円、2025年3月期 17.4億円、2026年3月期 48.9億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 40.0億円で、配当と合わせた支出は 64.2億円（FCF は 46.7億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-29 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+14%・10期以上連続増収・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の389億円から2026年3月期の647億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（60.5億円）から赤字（−143億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−38.9%〜20.8%、自己資本比率は50.2%〜61.5%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 276位（総合56点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −38.9% | 10.8% | 526社中507位 |
| ROA | −27.1% | 5.4% | 528社中519位 |
| ROIC | 14.2% | 7.4% | 527社中105位 |
| 営業利益率 | 10.5% | 7.5% | 527社中172位 |
| 純利益率 | −22.1% | 5.2% | 528社中511位 |
| 粗利率 | 88.3% | 36.6% | 519社中19位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 50.2% | 53.8% | 528社中293位 |
| D/Eレシオ | 26.2% | 21.4% | 525社中242位 |
| 流動比率 | 156.2% | 208.5% | 526社中349位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.23回 | 1.04回 | 528社中194位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.2% | 7.2% | 505社中276位 |
| 営業利益の成長率 | 7.1% | 12.2% | 504社中291位 |
| 純利益の成長率 | −336.5% | 11.3% | 505社中485位 |
| EPSの成長率 | −344.7% | 12.4% | 505社中486位 |
| 売上高CAGR（3年） | 12.3% | 7.9% | 456社中144位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −2.3% | 9.4% | 360社中264位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 15.1倍 | 値なし |
| PBR | 5.10倍 | 1.67倍 | 485社中43位 |
| 配当利回り | 1.79% | 2.89% | 386社中282位 |
| 配当性向 | −17.0% | 36.6% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 9.1% | 4.3% | 388社中55位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-10-29 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗72.1%（前年同期の実績構成比64.7%）。下期に利益率5.4%が必要。
会社予想は 売上 718億円（前期比 +11%）・営業利益 68.0億円（同 +0%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 72.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 64.7%より高い水準です。
営業利益の差は +7.4pt、売上は計画進捗 50.7%（前年同期の実績構成比 51.7%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 354億円・営業利益 19.0億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 13.5% → 下期 5.4%。2026年3月期の通期は 10.5%、2025年3月期の通期は 10.4%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 72.1%↑（前年同期の実績構成比 64.7%）・累計は前年同期比 +11.7%
会社予想は 売上 718億円（前期比 +11%）・営業利益 68.0億円（同 +0%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 50.7%／前年同期の実績構成比 51.7%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 72.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 64.7%より高い水準です。営業利益の差は +7.4pt、売上は計画進捗 50.7%（前年同期の実績構成比 51.7%）。営業利益の累計は前年同期比 +11.7%、通期予想は前期比 +0.2%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 13.5%→5.4%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 354億円・営業利益 19.0億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 13.5% → 下期 5.4%。2026年3月期の通期は 10.5%、2025年3月期の通期は 10.4%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 647億円）の 55%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.93倍、今期の計画は 0.97倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 43.9億円・下期 24.0億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-29 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 202.1+8.2% | 43.1+19.1% | 54.3+13.5% | 37.3-5.4% | 45.42-3.7% |
| Q1累計 | 202.1+8.2% | 43.1+19.1% | 54.3+13.5% | 37.3-5.4% | 45.42-3.7% |
| Q2単独 | 162.3+9.7% | 6.0-23.0% | 8.8-9.0% | 4.8-54.1% | 5.89-55.1% |
| Q2累計 | 364.4+8.9% | 49.1+11.7% | 63.1+9.7% | 42.1-15.6% | 51.31-14.9% |
| Q3未発表 | 昨年73.1% | 昨年57.5% | 昨年61.6% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年95.8% | 昨年93.1% | 昨年92.1% | — | — |
| 通期予想 | 718.3 | 68.0 | 87.3 | 61.7 | — |
| 進捗率 | 50.7%並み | 72.1%速い | 72.3%速い | 68.3% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 202.1億円+8.2% | 162.3億円+9.7% | 未発表 | 未発表 | 718.3億円 | 50.7%例年並み昨年51.7% |
| 累計 | 202.1億円+8.2% | 364.4億円+8.9% | 昨年 73.1% | 昨年 95.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 43.1億円+19.1% | 6.0億円-23.0% | 未発表 | 未発表 | 68.0億円 | 72.1%例年より速い昨年64.7% |
| 累計 | 43.1億円+19.1% | 49.0億円+11.7% | 昨年 57.5% | 昨年 93.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | 54.3億円+13.5% | 8.8億円-9.0% | 未発表 | 未発表 | 87.3億円 | 72.3%例年より速い昨年65.9% |
| 累計 | 54.3億円+13.5% | 63.1億円+9.7% | 昨年 61.6% | 昨年 92.1% | |||
| 純利益 | 単独 | 37.3億円-5.4% | 4.8億円-54.1% | 未発表 | 未発表 | 61.6億円 | 68.3%比較なし |
| 累計 | 37.3億円-5.4% | 42.1億円-15.6% | |||||
| EPS | 単独 | 45.42円-3.7% | 5.89円-55.1% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 45.42円-3.7% | 51.31円-14.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社エス・エム・エスの概要
株式会社エス・エム・エス（証券コード 2175）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-38.9%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率50.2%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.2%）、営業利益は増益（+7.1%）となった。ROEは前期比52.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.8%
- ROE: -38.9%
- 自己資本比率: 50.2%
- 営業利益率: 10.5%
- PER: —
- PBR: 5.10倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の389億円から2026年3月期の647億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。2026年3月期のEPSは−173.66円（赤字）、1株配当は29.5円です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、1株配当は10期以上連続の増配です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（60.5億円）から赤字（−143億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−38.9%〜20.8%、自己資本比率は50.2%〜61.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑6% → 営業益↑7%（9割は売上増の分）
売上 610億円 → 647億円、営業利益 63.4億円 → 67.9億円。
利益率の中身
営業利益率→ 10.4%→10.5%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 13.3%→−38.9%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +88.0億円／売上債権回転日数→（54日前後）
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.63→1.99倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 61.5% → 50.2% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.63倍 → 1.99倍）。
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.1倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
利払い
営業益÷支払利息 52.2倍（前期 62.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 52.2倍（前期 62.7倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（28.5→29.5円、10期以上連続）
2026年3月期のEPSは−173.66円（赤字）、1株配当は29.5円です。
配当の持続性
予想配当性向 41%／FCF 46.7億円≧配当 24.2億円
5期の中での位置
売上 年+14%・10期以上連続増収・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 276位（総合56点）
6軸スコア: 割安度33（やや割高）・稼ぐ力44（やや低い）・成長性55（安定成長）・安全性86（健全）・還元力60（標準）・事業独占力55（強い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE −38.9%（業種の中央値 10.8%・526社中507位）、ROA −27.1%（業種の中央値 5.4%・528社中519位）、営業利益率 10.5%（業種の中央値 7.5%・527社中172位）、売上高成長率 6.2%（業種の中央値 7.2%・505社中276位）、自己資本比率 50.2%（業種の中央値 53.8%・528社中293位）、PER —（業種の中央値 15.1倍・値なし）、PBR 5.10倍（業種の中央値 1.67倍・485社中43位）、配当利回り 1.79%（業種の中央値 2.89%・386社中282位）、配当性向 −17.0%（業種の中央値 36.6%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- Ｏａｓｉｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｃｏｍｐａｎｙ Ｌｔｄ． 26.97%
- ＭＯＲＯ合同会社 18.82%
- 野村證券株式会社 6.37%
- ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社 4.74%
- 三井住友信託銀行株式会社 4.55%
- 野村アセットマネジメント株式会社 4.24%
- みずほ証券 株式会社 4.09%
- ワサッチ・アドバイザーズ・エルピー 4.01%
- ラザード・アセット・マネージメント・エルエルシー 3.71%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社エス・エム・エス（2175）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.8%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社エス・エム・エス（2175）のROEは？
最新決算期のROEは-38.9%で、マイナスの水準にあります。前期比では52.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社エス・エム・エス（2175）の財務健全性は？
自己資本比率は50.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社エス・エム・エス（2175）の収益性はどうですか？
営業利益率は10.5%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+7.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。