クルーズ株式会社（2138）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は17.4円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価379 円α -26.8%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価518 円
株主総利回りの表から逆算
- 資産価値541 円
- 資産価値の7割で下支え379 円
実力EPSは、特別利益 0.5億円・特別損失 0.8億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.5億円−3.3円
- 特別損失（合計）+0.8億円+5.5円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
570位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【好転】営業黒字に転換（0.2億円）。特別利益の減少で最終赤字（−4.7億円）。
売上高は2022年3月期の155億円から2026年3月期の118億円となり、年平均成長率（CAGR）は−6.5%です。
営業利益率は −7.2% → 0.2%（+7.4pt）。販管費率は 50.7% → 51.8% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。
2026年3月期のEPSは−49.18円（赤字）です。
営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−10.3億円）から黒字（2,350万円）へ転換しました。
純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（10.1億円）から赤字（−5.3億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−5.3%〜9.9%、自己資本比率は28.4%〜39.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓17% → 営業益 −10.3億円→2,350万円
売上 142億円 → 118億円、営業利益 −10.3億円 → 2,350万円、経常利益 −8.4億円 → −1.7億円（営業外の損益の増減 −3.8億円）。
営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +1.9億円 → −1.9億円と −3.8億円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は −10.3億円 → 2,350万円、経常利益は −8.4億円 → −1.7億円です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +2,914万円・支払利息 −1.4億円・その他 −2.7億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（66%）です。為替差損益（為替予約などを含む）は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 1.9億円下回っています（前期は 1.9億円上回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 −7.2% → 0.2%（+7.4pt）。
営業利益率は −7.2% → 0.2%（+7.4pt）。販管費率は 50.7% → 51.8% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。粗利率 43.5% → 52.0%（+8.5pt）、販管費率 50.7% → 51.8%（+1.1pt）。販管費率は 50.7% → 51.8%（+1.1pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+10.2pt）が、販管費の金額が減った分（−9.1pt）より大きくなっています。販管費そのものは 71.9億円 → 61.2億円（−15%）、売上は 142億円 → 118億円（−17%）です。上がった分 +1.1pt のうち、売上の増減による分が +10.2pt、販管費の増減による分が −9.1ptです。
3.稼ぐ力2期続けて純損失（ROE −5.3%→−5.2%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ純損失の期・営業CF −1.4億円／売上債権回転日数→（66日前後）
5.在庫と運転資本売上↓17%なのに在庫↑37%（回転日数 15→29日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
売上が減った（−17%）のに、棚卸資産は増えています（+37%。棚卸資産回転日数 15日 → 29日）。棚卸資産は 3.3億円 → 4.5億円（+37%）、売上は 142億円 → 118億円（−17%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 15日 → 29日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 45日 → 52日です（売上債権回転日数 61日 → 66日、買入債務回転日数 30日 → 42日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.設備投資減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC→ 0.5%→0.1%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 2.2% → 1.0%です。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が3期続いています。ROIC は 2024年3月期の 0.5% → 0.1%で、前の期との差は −0.4ptです。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 3.0倍・2023年3月期 0.2倍・2024年3月期 13.2倍・2025年3月期 32.2倍・2026年3月期 23.6倍です。2026年3月期の設備投資は 55.0億円、減価償却費は 2.3億円です。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
7.利益の中身一時的な損益は純損失の4%
本業の営業利益は −10.3億円 → 2,350万円、純利益は −5.3億円 → −4.7億円です。
一時的な損益は純損失の 4%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −7,507万円・特別利益 +4,529万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は +749万円（例年の目安 −224万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 0.1倍
営業利益 ÷ 支払利息は 0.1倍で、利払いの余裕は小さい水準です。
支払利息は 1.8億円 → 3.1億円、営業利益は −10.3億円 → 2,350万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.6%（前期 1.0%）です。前期は営業利益が0以下のため、前期の倍率とは比べていません。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元無配（5期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年−7%・営業益が黒字転換
売上高は2022年3月期の155億円から2026年3月期の118億円となり、年平均成長率（CAGR）は−6.5%です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−10.3億円）から黒字（2,350万円）へ転換しました。純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（10.1億円）から赤字（−5.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−5.3%〜9.9%、自己資本比率は28.4%〜39.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 570位（総合30点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −5.3% | 12.0% | 596社中520位 |
| ROA | −1.5% | 6.7% | 600社中515位 |
| ROIC | 0.1% | 8.7% | 597社中511位 |
| 営業利益率 | 0.2% | 8.5% | 598社中512位 |
| 純利益率 | −4.0% | 6.8% | 600社中527位 |
| 粗利率 | 52.0% | 43.6% | 588社中213位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 28.4% | 62.4% | 600社中549位 |
| D/Eレシオ | 221.3% | 7.1% | 597社中16位 |
| 流動比率 | 191.2% | 252.9% | 599社中420位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.38回 | 0.94回 | 600社中546位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −16.7% | 9.2% | 567社中544位 |
| 営業利益の成長率 | 102.3% | 14.5% | 565社中77位 |
| 純利益の成長率 | 11.3% | 17.6% | 567社中323位 |
| EPSの成長率 | 8.5% | 17.1% | 566社中342位 |
| 売上高CAGR（3年） | −5.5% | 8.5% | 516社中471位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −66.8% | 11.7% | 389社中388位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.4倍 | 値なし |
| PBR | 0.57倍 | 2.26倍 | 542社中539位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-11 時点）
下期に利益率3.0%が必要。
会社予想は 売上 180億円（前期比 +52%）・営業利益 6.1億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 83.7億円・営業利益 2.5億円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 3.7% → 下期 3.0%。2026年3月期の通期は 0.2%、2025年3月期の通期は −7.2%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 180億円（前期比 +52%）・営業利益 6.1億円
2.下期に必要利益率 3.7%→3.0%・売上は上期の実績の0.9倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 83.7億円・営業利益 2.5億円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 3.7% → 下期 3.0%。2026年3月期の通期は 0.2%、2025年3月期の通期は −7.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2021年3月期 357億円）の 23%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.20倍、今期の計画は 0.87倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −1.4億円・下期 1.6億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 37.8+36.5% | -1.0-10.0% | -2.8-46.6% | -2.1-32.7% | -22.12-32.5% |
| Q1累計 | 37.8+36.5% | -1.0-10.0% | -2.8-46.6% | -2.1-32.7% | -22.12-32.5% |
| Q2単独 | 58.5+124.1% | 4.6+1058.3% | 3.1+568.7% | 1.4+660.0% | 14.61+672.9% |
| Q2累計 | 96.3+79.0% | 3.6+361.6% | 0.4+114.5% | -0.7+61.4% | -7.51+61.0% |
| Q3未発表 | 昨年71.7% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年100.0% | 昨年78.3% | — | — | — |
| 通期予想 | 180.0 | 6.1 | 1.6 | 0.5 | — |
| 進捗率 | 53.5%速い | 59.4% | 23.3% | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 37.8億円+36.5% | 58.5億円+124.1% | 未発表 | 未発表 | 180.0億円 | 53.5%例年より速い昨年45.5% |
| 累計 | 37.8億円+36.5% | 96.3億円+79.0% | 昨年 71.7% | 昨年 100.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | -9900万円-10.0% | 4.6億円+1058.3% | 未発表 | 未発表 | 6.1億円 | 59.4%比較なし |
| 累計 | -9900万円-10.0% | 3.6億円+361.6% | 昨年 78.3% | ||||
| 経常利益 | 単独 | -2.8億円-46.6% | 3.1億円+568.7% | 未発表 | 未発表 | 1.6億円 | 23.3%比較なし |
| 累計 | -2.8億円-46.6% | 3700万円+114.5% | |||||
| 純利益 | 単独 | -2.1億円-32.7% | 1.4億円+660.0% | 未発表 | 未発表 | 4800万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2.1億円-32.7% | -7100万円+61.4% | |||||
| EPS | 単独 | -22.12円-32.5% | 14.61円+672.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -22.12円-32.5% | -7.51円+61.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
クルーズ株式会社の概要
クルーズ株式会社（証券コード 2138）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-5.2%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率28.4%はやや低く、負債依存度が高め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-16.7%）、営業利益は黒字転換（前期-10.3億円→今期2,350万円）となった。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -5.2%
- 自己資本比率: 28.4%
- 営業利益率: 0.2%
- PER: —
- PBR: 0.57倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の155億円から2026年3月期の118億円となり、年平均成長率（CAGR）は−6.5%です。営業利益率は −7.2% → 0.2%（+7.4pt）。販管費率は 50.7% → 51.8% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。2026年3月期のEPSは−49.18円（赤字）です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−10.3億円）から黒字（2,350万円）へ転換しました。純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（10.1億円）から赤字（−5.3億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−5.3%〜9.9%、自己資本比率は28.4%〜39.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓17% → 営業益 −10.3億円→2,350万円
売上 142億円 → 118億円、営業利益 −10.3億円 → 2,350万円、経常利益 −8.4億円 → −1.7億円（営業外の損益の増減 −3.8億円）。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 −7.2% → 0.2%（+7.4pt）。
稼ぐ力
2期続けて純損失（ROE −5.3%→−5.2%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF −1.4億円／売上債権回転日数→（66日前後）
在庫と運転資本
売上↓17%なのに在庫↑37%（回転日数 15→29日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC→ 0.5%→0.1%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 2.2% → 1.0%です。
利益の中身
一時的な損益は純損失の4%
本業の営業利益は −10.3億円 → 2,350万円、純利益は −5.3億円 → −4.7億円です。
利払い
営業益÷支払利息 0.1倍
営業利益 ÷ 支払利息は 0.1倍で、利払いの余裕は小さい水準です。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年−7%・営業益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 570位（総合30点）
6軸スコア: 割安度19（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性39（鈍化）・安全性42（やや注意）・還元力30（控えめ）・事業独占力32（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE −5.3%（業種の中央値 12.0%・596社中520位）、ROA −1.5%（業種の中央値 6.7%・600社中515位）、営業利益率 0.2%（業種の中央値 8.5%・598社中512位）、売上高成長率 −16.7%（業種の中央値 9.2%・567社中544位）、自己資本比率 28.4%（業種の中央値 62.4%・600社中549位）、PER —（業種の中央値 16.4倍・値なし）、PBR 0.57倍（業種の中央値 2.26倍・542社中539位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 小渕 宏二 43.39%
- 田澤 知志 6.56%
- 清原 達郎 3.84%
- フィデリティ投信株式会社 3.70%
- 株式会社ＳＢＩ証券 2.37%
- タワー投資顧問株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
クルーズ株式会社（2138）の配当利回りは？
クルーズ株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
クルーズ株式会社（2138）のROEは？
最新決算期のROEは-5.2%で、マイナスの水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
クルーズ株式会社（2138）の財務健全性は？
自己資本比率は28.4%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
クルーズ株式会社（2138）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.2%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では黒字転換（前期-10.3億円→今期2,350万円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。