株式会社構造計画研究所ホールディングス（208A）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安資産価値は、期末配当に含まれる特別配当12円/株を差し引いた水準です。
- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値698 円
- 決算時株価2785 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価5281 円α +89.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 事業価値4124 円
- 超過現金価値276 円
- 配当価値880 円
- 合計＝理論株価5281 円
実力EPSは、特別損失 0.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.2億円+1.3円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
41位 / 600社
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業績・配当の推移（直近2期）
決算の読み方と直近2期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【増額】営業益15.2%増。営業外損益の悪化で純益は3.2%増にとどまるも、80円→90円の増配。
売上高は2025年6月期の201億円から2026年6月期の225億円となり、年平均成長率（CAGR）は+11.5%です。
売上は 201億円 → 225億円（+12%）。「エンジニアリングコンサルティング」と「プロダクツサービス」の両方が増えました。
2026年6月期のEPSは200.34円、1株配当は102円です。
直近2期で、ROEは10.9%〜19.6%、自己資本比率は45.7%〜50.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑12% → 営業益↑15%（8割は売上増の分）
売上 201億円 → 225億円、営業利益 30.7億円 → 35.4億円。
営業利益の増加 +4.7億円（30.7億円 → 35.4億円）のうち、売上高の増加による分が +3.5億円（76%）、利益率の上昇による分が +1.1億円（24%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 15.3%→15.8%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 15.3% → 15.8%（+0.5pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↑＝エンジニアリングコンサルティング・プロダクツサービスセグメント↑（売上はエンジニアリングコンサルティング↑）
「エンジニアリングコンサルティング」の営業利益は 49.5億円 → 52.5億円（+3.1億円）です。
売上は 201億円 → 225億円（+12%）。「エンジニアリングコンサルティング」と「プロダクツサービス」の両方が増えました。「エンジニアリングコンサルティング」は 120億円 → 133億円（+13.3億円）です。ほかは 「プロダクツサービス」+10.2億円・「その他（報告セグメント以外）」−4,090万円です。セグメントの営業利益で見ると、「エンジニアリングコンサルティング」と「プロダクツサービス」の両方が増えました。ほかは 「プロダクツサービス」+2.2億円・「その他（報告セグメント以外）」−6,116万円・「調整額（全社費用など）」−141万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 10.9%→19.6%（分解していません）
ROE は 10.9% → 19.6% に上がりましたが、純利益 ÷ 期末の自己資本で計算すると 20.3% → 18.5% と向きが逆になるため、分解していません。画面の ROE は有報に記載された値（会社の計算）で、こちらで計算した値と分母の取り方が違います。
前々期の貸借対照表が無く期首の値を出せないため、分解は期末の総資産・自己資本で計算しています（期末の値の ROE は 20.3% → 18.5%）。画面の ROE は期首・期末の平均の自己資本で割るか有報の記載値なので、少し違います。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.1倍
営業CF は純利益の 1.1倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+3%）は本業の営業利益（+15%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 30.7億円 → 35.4億円（+15%）、純利益は 20.5億円 → 21.1億円（+3%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1,987万円です。実効税率は 33.4%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +4.7億円（30.7億円 → 35.4億円）のうち、売上高の増加による分が +3.5億円（76%）、利益率の上昇による分が +1.1億円（24%）です。営業外の為替差損益は +941万円です（比べる過去の期が2期そろわないため、例年の目安とは比べていません）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 1% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 62.1倍（前期 104倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 62.1倍（前期 104倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2,952万円 → 5,698万円、営業利益は 30.7億円 → 35.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.4%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（80→90円）（特別・記念配当を含む合計は90→102円）・配当性向 47→51%
EPS は 192.98円 → 200.34円（+4%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 46.6% → 50.9% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 47%／FCF 15.9億円≧配当 10.8億円
予想の配当性向は 47.5%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年6月期 50.9%（有報）、2027年6月期の会社予想では 47.5%（予想の1株配当 110円 ÷ 予想 EPS 231.81円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2025年6月期 10.5億円・8.7億円、2026年6月期 15.9億円・10.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2025年6月期 25.1億円、2026年6月期 19.5億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2026年6月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 5.6億円で、配当と合わせた支出は 16.5億円（FCF は 15.9億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.1倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-09 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+12%
売上高は2025年6月期の201億円から2026年6月期の225億円となり、年平均成長率（CAGR）は+11.5%です。直近2期で、ROEは10.9%〜19.6%、自己資本比率は45.7%〜50.9%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 41位（総合73点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 19.6% | 12.0% | 596社中142位 |
| ROA | 9.4% | 6.7% | 600社中187位 |
| ROIC | 17.0% | 8.7% | 597社中107位 |
| 営業利益率 | 15.8% | 8.5% | 598社中158位 |
| 純利益率 | 9.4% | 6.8% | 600社中202位 |
| 粗利率 | 50.3% | 43.6% | 588社中226位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 50.9% | 62.4% | 600社中417位 |
| D/Eレシオ | 21.1% | 7.1% | 597社中215位 |
| 流動比率 | 121.3% | 252.9% | 599社中557位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.00回 | 0.94回 | 600社中275位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 11.5% | 9.2% | 567社中229位 |
| 営業利益の成長率 | 15.2% | 14.5% | 565社中279位 |
| 純利益の成長率 | 3.2% | 17.6% | 567社中376位 |
| EPSの成長率 | 3.8% | 17.1% | 566社中375位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 8.5% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 13.9倍 | 16.4倍 | 489社中309位 |
| PBR | 2.56倍 | 2.26倍 | 542社中223位 |
| 配当利回り | 3.66% | 2.47% | 367社中87位 |
| 配当性向 | 50.9% | 36.0% | 359社中82位 |
| DOE | 9.4% | 4.4% | 370社中51位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（第1四半期・2026-11-09 時点）
残りの3四半期に利益率20.7%が必要。
会社予想は 売上 244億円（前期比 +9%）・営業利益 38.5億円（同 +9%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 199億円・営業利益 41.2億円が必要です。
第1四半期の実績の 4.4倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −6.0% → 残りの3四半期 20.7%。2026年6月期の通期は 15.8%、2025年6月期の通期は 15.3%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 244億円（前期比 +9%）・営業利益 38.5億円（同 +9%）
2.残りの3四半期に必要利益率 −6.0%→20.7%・売上は第1四半期の実績の4.4倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 199億円・営業利益 41.2億円が必要です。
第1四半期の実績の 4.4倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −6.0% → 残りの3四半期 20.7%。2026年6月期の通期は 15.8%、2025年6月期の通期は 15.3%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年6月期 225億円）の 89%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 4.35倍、今期の計画は 4.44倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 −1.1億円・残りの3四半期 36.6億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-09 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 44.8+6.8% | -2.7-133.9% | -2.8-129.0% | -2.4-80.3% | -22.69-80.9% |
| Q1累計 | 44.8+6.8% | -2.7-133.9% | -2.8-129.0% | -2.4-80.3% | -22.69-80.9% |
| Q2未発表 | 昨年43.1% | 昨年16.9% | 昨年18.3% | 昨年15.6% | — |
| Q3未発表 | 昨年73.3% | 昨年60.1% | 昨年66.0% | 昨年64.5% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.8% | 昨年104.1% | 昨年95.4% | 昨年91.9% | — |
| 通期予想 | 243.8 | 38.5 | 37.9 | 25.5 | — |
| 進捗率 | 18.4%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 44.8億円+6.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 243.8億円 | 18.4%例年並み昨年18.7% |
| 累計 | 44.8億円+6.8% | 昨年 43.1% | 昨年 73.3% | 昨年 99.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -2.7億円-133.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 38.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2.7億円-133.9% | 昨年 16.9% | 昨年 60.1% | 昨年 104.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | -2.8億円-129.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 37.9億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2.8億円-129.0% | 昨年 18.3% | 昨年 66.0% | 昨年 95.4% | |||
| 純利益 | 単独 | -2.4億円-80.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 25.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2.4億円-80.3% | 昨年 15.6% | 昨年 64.5% | 昨年 91.9% | |||
| EPS | 単独 | -22.69円-80.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -22.69円-80.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社構造計画研究所ホールディングスの概要
株式会社構造計画研究所ホールディングス（証券コード 208A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE19.6%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率50.9%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+11.5%）、営業利益は増益（+15.2%）となった。ROEは前期比8.7pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.7%
- ROE: 19.6%
- 自己資本比率: 50.9%
- 営業利益率: 15.8%
- PER: 13.90倍
- PBR: 2.56倍
業績・配当の推移（直近2期）
売上高は2025年6月期の201億円から2026年6月期の225億円となり、年平均成長率（CAGR）は+11.5%です。売上は 201億円 → 225億円（+12%）。「エンジニアリングコンサルティング」と「プロダクツサービス」の両方が増えました。2026年6月期のEPSは200.34円、1株配当は102円です。直近2期で、ROEは10.9%〜19.6%、自己資本比率は45.7%〜50.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑12% → 営業益↑15%（8割は売上増の分）
売上 201億円 → 225億円、営業利益 30.7億円 → 35.4億円。
利益率の中身
営業利益率→ 15.3%→15.8%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↑＝エンジニアリングコンサルティング・プロダクツサービスセグメント↑（売上はエンジニアリングコンサルティング↑）
「エンジニアリングコンサルティング」の営業利益は 49.5億円 → 52.5億円（+3.1億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 10.9%→19.6%（分解していません）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.1倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+3%）は本業の営業利益（+15%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 62.1倍（前期 104倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 62.1倍（前期 104倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（80→90円）（特別・記念配当を含む合計は90→102円）・配当性向 47→51%
EPS は 192.98円 → 200.34円（+4%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 46.6% → 50.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 47%／FCF 15.9億円≧配当 10.8億円
5期の中での位置
売上 年+12%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 41位（総合73点）
6軸スコア: 割安度74（割安）・稼ぐ力72（高収益）・成長性43（鈍化）・安全性86（健全）・還元力75（手厚い）・事業独占力90（独占的）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 19.6%（業種の中央値 12.0%・596社中142位）、ROA 9.4%（業種の中央値 6.7%・600社中187位）、営業利益率 15.8%（業種の中央値 8.5%・598社中158位）、売上高成長率 11.5%（業種の中央値 9.2%・567社中229位）、自己資本比率 50.9%（業種の中央値 62.4%・600社中417位）、PER 13.9倍（業種の中央値 16.4倍・489社中309位）、PBR 2.56倍（業種の中央値 2.26倍・542社中223位）、配当利回り 3.66%（業種の中央値 2.47%・367社中87位）、配当性向 50.9%（業種の中央値 36.0%・359社中82位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
株式会社構造計画研究所ホールディングス（208A）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.7%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社構造計画研究所ホールディングス（208A）のROEは？
最新決算期のROEは19.6%で、高水準にあります。前期比では8.7pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社構造計画研究所ホールディングス（208A）の財務健全性は？
自己資本比率は50.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社構造計画研究所ホールディングス（208A）の収益性はどうですか？
営業利益率は15.8%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+15.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社構造計画研究所ホールディングス（208A）は割安ですか？
PERは13.90倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。