日本基礎技術株式会社（1914）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 決算時株価676 円
PER×EPSベース
- 理論株価749 円α +10.8%
- 上限株価905 円上限α +33.9%
理論株価に成長価値 156円 を加えた値
- 資産価値951 円
- 事業価値353 円
- 超過現金価値155 円
- 配当価値240 円
- 合計＝理論株価749 円
実力EPSは、特別利益 1.8億円・特別損失 0.3億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 3.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.8億円−7.1円
- 特別損失（合計）+0.3億円+1.2円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）−3.1億円−12.3円
財務サマリー
6軸スコア
建設業の中で
78位 / 139社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反落】営業益23.0%減。営業外損益の改善で純益は15.3%増。24円→30円の増配。
売上高は2022年3月期の221億円から2026年3月期の274億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.5%です。
2026年3月期のEPSは89.65円、1株配当は30円です。
直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。
直近5期で、ROEは2.3%〜7.0%、自己資本比率は64.1%〜72.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓10% → 営業益↓23%（6割は利益率↓の分）
売上 303億円 → 274億円、営業利益 18.9億円 → 14.6億円、経常利益 19.2億円 → 20.9億円（営業外の損益の増減 +6.1億円、主に為替差損益などの分）。
営業利益の減少 −4.4億円（18.9億円 → 14.6億円）のうち、売上高の減少による分が −1.8億円（42%）、利益率の低下による分が −2.5億円（58%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +3,270万円 → +6.4億円と +6.1億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 18.9億円 → 14.6億円（−23%）、経常利益は 19.2億円 → 20.9億円（+9%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +4.2億円・支払利息 −4,304万円・その他 +2.3億円です。主に為替差損益（為替予約などを含む）の分（64%）です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 6.4億円上回っています（前期は 3,270万円上回る）。今期の為替差損益（為替予約などを含む。+3.5億円）は例年の目安から大きく外れていて、外れた分は「利益の中身」で一時的な損益として扱っています。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 6.2%→5.3%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 6.2% → 5.3%（−0.9pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE 6.4%→7.0%
ROE は 6.4% → 7.0%（+0.6pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.1倍（2期続けて大きく下回る）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 14.4億円に対して営業CF が 4.5億円（純利益の 0.3倍）、2026年3月期は純利益 16.6億円に対して営業CF が 1.0億円（純利益の 0.1倍）です。同じ期に、売上債権は 59.8億円 → 69.7億円、有利子負債は 38.0億円 → 69.1億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.在庫と運転資本売上↓10%なのに在庫は前期の3.7倍（回転日数 11→46日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
売上が減った（−10%）のに、棚卸資産は増えています（前期の 3.7倍。棚卸資産回転日数 11日 → 46日）。棚卸資産は 7.9億円 → 28.8億円（前期の 3.7倍）、売上は 303億円 → 274億円（−10%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 11日 → 46日です。買入債務が有報から取れていないため、CCC は出していません。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.利益の中身純益の20%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 20% 低い試算です。
純利益 16.6億円には、一時的な益が 3.4億円（税引後、純利益の 20%）入っています。本業の営業利益は 18.9億円 → 14.6億円（−23%）、純利益は 14.4億円 → 16.6億円（+15%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 為替差損益（例年からの突出分） +3.1億円・特別利益 +1.8億円・特別損失 −3,063万円です。実効税率は 26.0%（直前3期の平均 35.2%、−9.3pt）です。営業利益の減少 −4.4億円（18.9億円 → 14.6億円）のうち、売上高の減少による分が −1.8億円（42%）、利益率の低下による分が −2.5億円（58%）です。営業外の為替差損益は +3.5億円で、例年の目安（過去の平均 +4,475万円）から大きく外れたため、外れた分 +3.1億円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 77.4倍→21.6倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 77.4倍 → 21.6倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 2,443万円 → 6,747万円、営業利益は 18.9億円 → 14.6億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 0.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（24→30円、3期連続）・配当性向 32→33%
EPS は 74.13円 → 89.65円（+21%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 32.4% → 33.5% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 36%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち1期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
配当性向は 2026年3月期 33.5%（有報）、2027年3月期の会社予想では 36.4%（予想の1株配当 30円 ÷ 予想 EPS 82.49円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 2.3億円・2.6億円、2025年3月期 −14.2億円・3.2億円、2026年3月期 −6.8億円・4.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 4.8億円、2025年3月期 −17.1億円、2026年3月期 −13.5億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 6.6億円で、配当と合わせた支出は 11.2億円（FCF は −6.8億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-12 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+5%・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の221億円から2026年3月期の274億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.5%です。直近5期で、ROEは2.3%〜7.0%、自己資本比率は64.1%〜72.2%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 78位（総合60点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 7.0% | 10.2% | 139社中109位 |
| ROA | 4.3% | 5.0% | 139社中87位 |
| ROIC | 3.4% | 7.1% | 139社中124位 |
| 営業利益率 | 5.3% | 7.2% | 139社中101位 |
| 純利益率 | 6.1% | 5.5% | 139社中53位 |
| 粗利率 | 17.0% | 17.6% | 139社中74位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 64.1% | 55.3% | 139社中46位 |
| D/Eレシオ | 28.0% | 15.7% | 139社中54位 |
| 流動比率 | 186.7% | 196.1% | 139社中84位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.71回 | 1.00回 | 139社中115位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −9.7% | 4.1% | 137社中125位 |
| 営業利益の成長率 | −23.0% | 27.4% | 137社中126位 |
| 純利益の成長率 | 15.3% | 25.9% | 137社中90位 |
| EPSの成長率 | 20.9% | 26.1% | 136社中81位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.6% | 6.8% | 131社中88位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 23.2% | 20.3% | 124社中56位 |
| EPS CAGR（3年） | 52.3% | 23.9% | 123社中18位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 7.5倍 | 11.8倍 | 135社中120位 |
| PBR | 0.50倍 | 1.15倍 | 138社中133位 |
| 配当利回り | 4.44% | 3.59% | 134社中25位 |
| 配当性向 | 33.5% | 39.1% | 133社中88位 |
| DOE | 2.2% | 3.7% | 134社中114位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-12 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗33.8%（前年同期の実績構成比26.4%）。下期の計画利益率4.2%。
会社予想は 売上 323億円（前期比 +18%）・営業利益 18.2億円（同 +25%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 33.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 26.4%より高い水準です。
営業利益の差は +7.4pt、売上は計画進捗 21.1%（前年同期の実績構成比 24.2%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 147億円・営業利益 6.1億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 0.8倍の売上で、営業利益率は上期 6.9% → 下期 4.2%。2026年3月期の通期は 5.3%、2025年3月期の通期は 6.2%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 33.8%↑（前年同期の実績構成比 26.4%）・累計は前年同期比 +60.0%
会社予想は 売上 323億円（前期比 +18%）・営業利益 18.2億円（同 +25%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 21.1%／前年同期の実績構成比 24.2%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 33.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 26.4%より高い水準です。営業利益の差は +7.4pt、売上は計画進捗 21.1%（前年同期の実績構成比 24.2%）。営業利益の累計は前年同期比 +60.0%、通期予想は前期比 +25.0%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 6.9%→4.2%・売上は上期の予想の0.8倍
会社が計画している下期の金額は、売上 147億円・営業利益 6.1億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 0.8倍の売上で、営業利益率は上期 6.9% → 下期 4.2%。2026年3月期の通期は 5.3%、2025年3月期の通期は 6.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年3月期 303億円）の 49%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-12 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 68.1+3.0% | 6.2+60.0% | 7.8+84.8% | 6.5+127.3% | 35.54+135.4% |
| Q1累計 | 68.1+3.0% | 6.2+60.0% | 7.8+84.8% | 6.5+127.3% | 35.54+135.4% |
| Q2未発表 | 昨年48.0% | 昨年55.1% | 昨年50.5% | 昨年44.2% | — |
| Q3未発表 | 昨年76.0% | 昨年91.7% | 昨年87.1% | 昨年84.9% | — |
| Q4未発表 | 昨年93.3% | 昨年99.7% | 昨年128.5% | 昨年169.3% | — |
| 通期予想 | 323.0 | 18.2 | 20.6 | 15.1 | — |
| 進捗率 | 21.1%遅い | 33.8%速い | 37.9%速い | 43.0%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 68.1億円+3.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 323.0億円 | 21.1%例年より遅い昨年24.2% |
| 累計 | 68.1億円+3.0% | 昨年 48.0% | 昨年 76.0% | 昨年 93.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 6.2億円+60.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 18.2億円 | 33.8%例年より速い昨年26.4% |
| 累計 | 6.2億円+60.0% | 昨年 55.1% | 昨年 91.7% | 昨年 99.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 7.8億円+84.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 20.6億円 | 37.9%例年より速い昨年20.2% |
| 累計 | 7.8億円+84.8% | 昨年 50.5% | 昨年 87.1% | 昨年 128.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 6.5億円+127.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 15.1億円 | 43.0%例年より速い昨年17.2% |
| 累計 | 6.5億円+127.3% | 昨年 44.2% | 昨年 84.9% | 昨年 169.3% | |||
| EPS | 単独 | 35.54円+135.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 35.54円+135.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
日本基礎技術株式会社の概要
日本基礎技術株式会社（証券コード 1914）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE7.0%はやや低位な水準。また、自己資本比率64.1%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-9.7%）、営業利益は減益（-23.0%）となった。ROEは前期比0.6pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.4%
- ROE: 7.0%
- 自己資本比率: 64.1%
- 営業利益率: 5.3%
- PER: 7.54倍
- PBR: 0.50倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の221億円から2026年3月期の274億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.5%です。2026年3月期のEPSは89.65円、1株配当は30円です。直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。直近5期で、ROEは2.3%〜7.0%、自己資本比率は64.1%〜72.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓10% → 営業益↓23%（6割は利益率↓の分）
売上 303億円 → 274億円、営業利益 18.9億円 → 14.6億円、経常利益 19.2億円 → 20.9億円（営業外の損益の増減 +6.1億円、主に為替差損益などの分）。
利益率の中身
営業利益率→ 6.2%→5.3%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE 6.4%→7.0%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.1倍（2期続けて大きく下回る）
在庫と運転資本
売上↓10%なのに在庫は前期の3.7倍（回転日数 11→46日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
利益の中身
純益の20%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 20% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 77.4倍→21.6倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 77.4倍 → 21.6倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（24→30円、3期連続）・配当性向 32→33%
EPS は 74.13円 → 89.65円（+21%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 32.4% → 33.5% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 36%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち1期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
5期の中での位置
売上 年+5%・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 78位（総合60点）
6軸スコア: 割安度44（やや割高）・稼ぐ力32（やや低い）・成長性62（安定成長）・安全性73（健全）・還元力75（手厚い）・事業独占力72（独占的）
業種（建設業）の中央値との比較: ROE 7.0%（業種の中央値 10.2%・139社中109位）、ROA 4.3%（業種の中央値 5.0%・139社中87位）、営業利益率 5.3%（業種の中央値 7.2%・139社中101位）、売上高成長率 −9.7%（業種の中央値 4.1%・137社中125位）、自己資本比率 64.1%（業種の中央値 55.3%・139社中46位）、PER 7.5倍（業種の中央値 11.8倍・135社中120位）、PBR 0.50倍（業種の中央値 1.15倍・138社中133位）、配当利回り 4.44%（業種の中央値 3.59%・134社中25位）、配当性向 33.5%（業種の中央値 39.1%・133社中88位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（建設業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 日本基礎技術取引先持株会 8.72%
- 株式会社 りそな銀行 2.85%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
日本基礎技術株式会社（1914）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.4%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
日本基礎技術株式会社（1914）のROEは？
最新決算期のROEは7.0%で、やや低位な水準にあります。前期比では0.6pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
日本基礎技術株式会社（1914）の財務健全性は？
自己資本比率は64.1%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
日本基礎技術株式会社（1914）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.3%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-23.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
日本基礎技術株式会社（1914）は割安ですか？
PERは7.54倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。