株式会社佐藤渡辺（1807）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価1996 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価2128 円α +6.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値2691 円
- 事業価値300 円
- 超過現金価値1188 円
- 配当価値640 円
- 合計＝理論株価2128 円
実力EPSは、特別利益 0.1億円・特別損失 0.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.1億円−1.0円
- 特別損失（合計）+0.2億円+2.3円
財務サマリー
6軸スコア
建設業の中で
78位 / 139社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【低迷】営業益9.1%減。
売上高は2022年3月期の375億円から2026年3月期の337億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。
2026年3月期のEPSは141.58円、1株配当は80円です。
直近5期で、ROEは2.3%〜9.4%、自己資本比率は58.3%〜69.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓17% → 営業益↓9%（売上減の分が最大）
売上 404億円 → 337億円、営業利益 11.8億円 → 10.7億円。
営業利益の減少 −1.1億円（11.8億円 → 10.7億円）のうち、売上高の減少による分が −2.0億円、利益率の上昇による分が +8,901万円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.9%→3.2%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.9% → 3.2%（+0.3pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE 4.2%→4.0%
ROE は 4.2% → 4.0%（−0.2pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の5.8倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年3月期は純利益 8.9億円に対して営業CF が −39.6億円（赤字）でした。2025年3月期に、売上債権は 121億円 → 147億円、有利子負債は 4,087万円 → 28.0億円でした。2026年3月期は純利益 8.8億円に対して営業CF が 51.0億円（純利益の 5.8倍）です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−1%）は本業の営業利益（−9%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 11.8億円 → 10.7億円（−9%）、純利益は 8.9億円 → 8.8億円（−1%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2,193万円・特別利益 +979万円です。実効税率は 34.9%（直前3期の平均 34.6%、+0.4pt）です。営業利益の減少 −1.1億円（11.8億円 → 10.7億円）のうち、売上高の減少による分が −2.0億円、利益率の上昇による分が +8,901万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 1% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 58.4倍（前期 71.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 58.4倍（前期 71.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1,649万円 → 1,832万円、営業利益は 11.8億円 → 10.7億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元据え置き（80円）・配当性向 56→57%
EPS は 143.20円 → 141.58円（−1%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 55.9% → 56.5% でほぼ同じです。
8.配当の持続性予想配当性向 55%／FCF 47.0億円≧配当 5.0億円
予想の配当性向は 55.5%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年3月期 56.5%（有報）、2027年3月期の会社予想では 55.5%（予想の1株配当 80円 ÷ 予想 EPS 144.23円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 30.5億円・3.0億円、2025年3月期 −45.9億円・7.1億円、2026年3月期 47.0億円・5.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 30.3億円、2025年3月期 −45.0億円、2026年3月期 47.9億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−3%
売上高は2022年3月期の375億円から2026年3月期の337億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。直近5期で、ROEは2.3%〜9.4%、自己資本比率は58.3%〜69.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 78位（総合60点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 4.0% | 10.2% | 139社中128位 |
| ROA | 2.7% | 5.0% | 139社中123位 |
| ROIC | 3.0% | 7.1% | 139社中126位 |
| 営業利益率 | 3.2% | 7.2% | 139社中128位 |
| 純利益率 | 2.6% | 5.5% | 139社中125位 |
| 粗利率 | 10.5% | 17.6% | 139社中130位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 69.8% | 55.3% | 139社中25位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 15.7% | 139社中116位 |
| 流動比率 | 254.8% | 196.1% | 139社中29位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.03回 | 1.00回 | 139社中68位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −16.6% | 4.1% | 137社中134位 |
| 営業利益の成長率 | −9.1% | 27.4% | 137社中119位 |
| 純利益の成長率 | −0.9% | 25.9% | 137社中113位 |
| EPSの成長率 | −1.1% | 26.1% | 136社中113位 |
| 売上高CAGR（3年） | −0.9% | 6.8% | 131社中116位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 20.2% | 20.3% | 124社中63位 |
| EPS CAGR（3年） | 24.5% | 23.9% | 123社中60位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 14.1倍 | 11.8倍 | 135社中41位 |
| PBR | 0.55倍 | 1.15倍 | 138社中127位 |
| 配当利回り | 4.01% | 3.59% | 134社中44位 |
| 配当性向 | 56.5% | 39.1% | 133社中16位 |
| DOE | 2.2% | 3.7% | 134社中115位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-10 時点）
下期に利益率5.9%が必要。
会社予想は 売上 380億円（前期比 +13%）・営業利益 11.0億円（同 +3%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 250億円・営業利益 14.7億円が必要です。
上期の実績の 1.9倍の売上で、営業利益率は上期 −2.8% → 下期 5.9%。2026年3月期の通期は 3.2%、2025年3月期の通期は 2.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 380億円（前期比 +13%）・営業利益 11.0億円（同 +3%）
2.下期に必要利益率 −2.8%→5.9%・売上は上期の実績の1.9倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 250億円・営業利益 14.7億円が必要です。
上期の実績の 1.9倍の売上で、営業利益率は上期 −2.8% → 下期 5.9%。2026年3月期の通期は 3.2%、2025年3月期の通期は 2.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年3月期 404億円）の 62%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.22倍、今期の計画は 1.92倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 −1.4億円・下期 12.1億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 58.0-20.7% | -3.5-44.8% | -2.4-128.6% | -1.9-132.9% | -30.70-132.6% |
| Q1累計 | 58.0-20.7% | -3.5-44.8% | -2.4-128.6% | -1.9-132.9% | -30.70-132.6% |
| Q2単独 | 72.1-8.1% | -0.2-116.7% | 0.2-86.2% | 0.1-88.3% | 1.82-89.1% |
| Q2累計 | 130.1-14.2% | -3.7-163.3% | -2.2-769.7% | -1.8-952.4% | -28.88-929.9% |
| Q3未発表 | 昨年68.4% | 昨年29.0% | 昨年42.3% | 昨年42.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年91.1% | 昨年89.2% | 昨年105.4% | 昨年103.9% | — |
| 通期予想 | 380.0 | 11.0 | 13.0 | 9.0 | — |
| 進捗率 | 34.2%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 58.0億円-20.7% | 72.1億円-8.1% | 未発表 | 未発表 | 380.0億円 | 34.2%例年より遅い昨年45.0% |
| 累計 | 58.0億円-20.7% | 130.1億円-14.2% | 昨年 68.4% | 昨年 91.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | -3.5億円-44.8% | -1700万円-116.7% | 未発表 | 未発表 | 11.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3.5億円-44.8% | -3.7億円-163.3% | 昨年 29.0% | 昨年 89.2% | |||
| 経常利益 | 単独 | -2.4億円-128.6% | 1900万円-86.2% | 未発表 | 未発表 | 13.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2.4億円-128.6% | -2.2億円-769.7% | 昨年 42.3% | 昨年 105.4% | |||
| 純利益 | 単独 | -1.9億円-132.9% | 1200万円-88.3% | 未発表 | 未発表 | 9.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.9億円-132.9% | -1.8億円-952.4% | 昨年 42.4% | 昨年 103.9% | |||
| EPS | 単独 | -30.70円-132.6% | 1.82円-89.1% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -30.70円-132.6% | -28.88円-929.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社佐藤渡辺の概要
株式会社佐藤渡辺（証券コード 1807）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE4.0%は低位な水準にある。また、自己資本比率69.8%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-16.6%）、営業利益は減益（-9.1%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.0%
- ROE: 4.0%
- 自己資本比率: 69.8%
- 営業利益率: 3.2%
- PER: 14.10倍
- PBR: 0.55倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の375億円から2026年3月期の337億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。2026年3月期のEPSは141.58円、1株配当は80円です。直近5期で、ROEは2.3%〜9.4%、自己資本比率は58.3%〜69.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓17% → 営業益↓9%（売上減の分が最大）
売上 404億円 → 337億円、営業利益 11.8億円 → 10.7億円。
利益率の中身
営業利益率→ 2.9%→3.2%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE 4.2%→4.0%
お金の流れ
営業CF＝純利益の5.8倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−1%）は本業の営業利益（−9%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 58.4倍（前期 71.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 58.4倍（前期 71.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（80円）・配当性向 56→57%
EPS は 143.20円 → 141.58円（−1%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 55.9% → 56.5% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 55%／FCF 47.0億円≧配当 5.0億円
5期の中での位置
売上 年−3%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 78位（総合60点）
6軸スコア: 割安度79（割安）・稼ぐ力16（低収益）・成長性49（鈍化）・安全性89（健全）・還元力61（標準）・事業独占力67（強い）
業種（建設業）の中央値との比較: ROE 4.0%（業種の中央値 10.2%・139社中128位）、ROA 2.7%（業種の中央値 5.0%・139社中123位）、営業利益率 3.2%（業種の中央値 7.2%・139社中128位）、売上高成長率 −16.6%（業種の中央値 4.1%・137社中134位）、自己資本比率 69.8%（業種の中央値 55.3%・139社中25位）、PER 14.1倍（業種の中央値 11.8倍・135社中41位）、PBR 0.55倍（業種の中央値 1.15倍・138社中127位）、配当利回り 4.01%（業種の中央値 3.59%・134社中44位）、配当性向 56.5%（業種の中央値 39.1%・133社中16位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（建設業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 佐藤工業株式会社 20.34%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 3.94%
- ＵＢＥ三菱セメント株式会社 2.53%
- 渡邉 忠泰 0.95%
- ジョン・ハートレー・ティッド・キンバル（Ｊｏｈｎ Ｈａｒｔｌｅｙ Ｔｉｄｄ Ｋｉｍｂａｌｌ） 0.00%
- ＵＢＥ株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社佐藤渡辺（1807）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.0%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社佐藤渡辺（1807）のROEは？
最新決算期のROEは4.0%で、低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社佐藤渡辺（1807）の財務健全性は？
自己資本比率は69.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社佐藤渡辺（1807）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.2%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-9.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社佐藤渡辺（1807）は割安ですか？
PERは14.10倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。