株式会社ナカボーテック（1787）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値2247 円
- 決算時株価6181 円
PER×EPSベース
- 理論株価8284 円α +34.0%
- 上限株価9904 円上限α +60.2%
理論株価に成長価値 1620円 を加えた値
- 事業価値5654 円
- 超過現金価値550 円
- 配当価値2080 円
- 合計＝理論株価8284 円
実力EPSは、特別利益 2.1億円・特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.1億円−63.3円
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.0円
財務サマリー
6軸スコア
建設業の中で
24位 / 139社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反落】営業益10.0%減。特別利益で純益は13.3%増。300円→335円の増配。
売上高は2022年3月期の129億円から2026年3月期の149億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.7%です。
営業利益率は 9.9% → 8.8%（−1.1pt）。粗利率は 25.7% → 26.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
2026年3月期のEPSは482.51円、1株配当は335円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収、1株配当は2期連続の増配です。
直近5期で、ROEは10.1%〜13.1%、自己資本比率は70.1%〜77.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑1% → 営業益↓10%（利益率↓の分が最大）
売上 147億円 → 149億円、営業利益 14.6億円 → 13.1億円。
営業利益の減少 −1.5億円（14.6億円 → 13.1億円）のうち、売上高の増加による分が +1,758万円、利益率の低下による分が −1.6億円です。
2.利益率の中身粗利率→（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 9.9% → 8.8%（−1.1pt）。
営業利益率は 9.9% → 8.8%（−1.1pt）。粗利率は 25.7% → 26.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 25.7% → 26.4%（+0.7pt）、販管費率 15.8% → 17.6%（+1.8pt）。販管費率は 15.8% → 17.6%（+1.8pt）。販管費の金額が増えた分（+1.9pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−0.2pt）より大きくなっています。販管費そのものは 23.3億円 → 26.2億円（+12%）、売上は 147億円 → 149億円（+1%）です。上がった分 +1.8pt のうち、売上の増減による分が −0.2pt、販管費の増減による分が +1.9ptです。
3.先行投資研究開発費↑+1.0億円・減価償却↑+1,598万円＝減益の80%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 14.6億円 → 13.1億円（−1.5億円）。研究開発費（+1.0億円）と減価償却費（+1,598万円）の増加が、減少額の80%に当たります。研究開発費は 2.0億円 → 3.0億円（+1.0億円）、研究開発費率（研究開発費 ÷ 売上）は 1.4% → 2.0%です。減価償却費は 1.2億円 → 1.4億円（+1,598万円）、設備投資は 1.3億円 → 1.8億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 147億円 → 149億円（+1%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
5.稼ぐ力ROE 12.3%→13.1%
ROE は 12.3% → 13.1%（+0.8pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
6.お金の流れ営業CF＝純利益の1.4倍
営業CF は純利益の 1.4倍です。
7.利益の中身一時的な損益は純益の13%
純利益（+13%）は本業の営業利益（−10%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 13%です。本業の営業利益は 14.6億円 → 13.1億円（−10%）、純利益は 10.5億円 → 11.9億円（+13%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2.1億円・特別損失 −8万円です。実効税率は 25.6%（直前3期の平均 30.2%、−4.6pt）です。営業利益の減少 −1.5億円（14.6億円 → 13.1億円）のうち、売上高の増加による分が +1,758万円、利益率の低下による分が −1.6億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 13% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.株主への還元増配（300→335円、2期連続）・配当性向 70→69%
EPS は 425.54円 → 482.51円（+13%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 70.5% → 69.4% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 67%／FCF 17.2億円≧配当 7.4億円
予想の配当性向は 66.6%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年3月期 69.4%（有報）、2027年3月期の会社予想では 66.6%（予想の1株配当 260円 ÷ 予想 EPS 390.42円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 11.4億円・6.3億円、2025年3月期 5.8億円・5.9億円、2026年3月期 17.2億円・7.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 11.5億円、2025年3月期 5.7億円、2026年3月期 15.1億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 5,500万円で、配当と合わせた支出は 7.9億円（FCF は 17.2億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.4倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-04 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+4%・2期連続増収・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の129億円から2026年3月期の149億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.7%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。直近5期で、ROEは10.1%〜13.1%、自己資本比率は70.1%〜77.0%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 24位（総合68点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 13.1% | 10.2% | 139社中41位 |
| ROA | 9.8% | 5.0% | 139社中13位 |
| ROIC | 10.4% | 7.1% | 139社中30位 |
| 営業利益率 | 8.8% | 7.2% | 139社中41位 |
| 純利益率 | 8.0% | 5.5% | 139社中32位 |
| 粗利率 | 26.4% | 17.6% | 139社中15位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 77.0% | 55.3% | 139社中8位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 15.7% | 139社中116位 |
| 流動比率 | 458.1% | 196.1% | 139社中10位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.22回 | 1.00回 | 139社中24位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 1.2% | 4.1% | 137社中89位 |
| 営業利益の成長率 | −10.0% | 27.4% | 137社中120位 |
| 純利益の成長率 | 13.3% | 25.9% | 137社中92位 |
| EPSの成長率 | 13.4% | 26.1% | 136社中91位 |
| 売上高CAGR（3年） | 1.7% | 6.8% | 131社中109位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 1.7% | 20.3% | 124社中110位 |
| EPS CAGR（3年） | 9.8% | 23.9% | 123社中94位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 12.8倍 | 11.8倍 | 135社中57位 |
| PBR | 1.62倍 | 1.15倍 | 138社中37位 |
| 配当利回り | 5.42% | 3.59% | 134社中4位 |
| 配当性向 | 69.4% | 39.1% | 133社中8位 |
| DOE | 8.8% | 3.7% | 134社中5位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-04 時点）
下期に利益率16.4%が必要。
会社予想は 売上 152億円（前期比 +2%）・営業利益 13.1億円（同 −0%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 104億円・営業利益 17.1億円が必要です。
上期の実績の 2.2倍の売上で、営業利益率は上期 −8.3% → 下期 16.4%。2026年3月期の通期は 8.8%、2025年3月期の通期は 9.9%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 152億円（前期比 +2%）・営業利益 13.1億円（同 −0%）
2.下期に必要利益率 −8.3%→16.4%・売上は上期の実績の2.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 104億円・営業利益 17.1億円が必要です。
上期の実績の 2.2倍の売上で、営業利益率は上期 −8.3% → 下期 16.4%。2026年3月期の通期は 8.8%、2025年3月期の通期は 9.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 149億円）の 70%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.99倍、今期の計画は 2.16倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −1.5億円・下期 14.6億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-04 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 15.6-9.9% | -3.7+1.9% | -3.3+6.2% | -2.4+7.5% | -95.86+7.4% |
| Q1累計 | 15.6-9.9% | -3.7+1.9% | -3.3+6.2% | -2.4+7.5% | -95.86+7.4% |
| Q2単独 | 32.6-0.0% | -0.4-115.9% | -0.3-111.8% | -0.3-114.9% | -14.17-120.8% |
| Q2累計 | 48.1-3.5% | -4.0-174.7% | -3.6-232.1% | -2.6-202.3% | -110.03-211.4% |
| Q3未発表 | 昨年61.2% | 昨年29.7% | 昨年32.1% | 昨年25.0% | — |
| Q4未発表 | 昨年102.8% | 昨年102.6% | 昨年105.1% | 昨年128.5% | — |
| 通期予想 | 152.0 | 13.1 | 13.5 | 9.2 | — |
| 進捗率 | 31.7%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 15.6億円-9.9% | 32.6億円-0.0% | 未発表 | 未発表 | 152.0億円 | 31.7%例年並み昨年33.4% |
| 累計 | 15.6億円-9.9% | 48.1億円-3.5% | 昨年 61.2% | 昨年 102.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -3.6億円+1.9% | -3600万円-115.9% | 未発表 | 未発表 | 13.1億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3.6億円+1.9% | -4.0億円-174.7% | 昨年 29.7% | 昨年 102.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | -3.3億円+6.2% | -2900万円-111.8% | 未発表 | 未発表 | 13.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3.3億円+6.2% | -3.6億円-232.1% | 昨年 32.1% | 昨年 105.1% | |||
| 純利益 | 単独 | -2.4億円+7.5% | -2500万円-114.9% | 未発表 | 未発表 | 9.2億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2.4億円+7.5% | -2.6億円-202.3% | 昨年 25.0% | 昨年 128.5% | |||
| EPS | 単独 | -95.86円+7.4% | -14.17円-120.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -95.86円+7.4% | -110.03円-211.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ナカボーテックの概要
株式会社ナカボーテック（証券コード 1787）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE13.1%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率77.0%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.2%）、営業利益は減益（-10.0%）となった。ROEは前期比0.8pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.4%
- ROE: 13.1%
- 自己資本比率: 77.0%
- 営業利益率: 8.8%
- PER: 12.81倍
- PBR: 1.62倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の129億円から2026年3月期の149億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.7%です。営業利益率は 9.9% → 8.8%（−1.1pt）。粗利率は 25.7% → 26.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。2026年3月期のEPSは482.51円、1株配当は335円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、1株配当は2期連続の増配です。直近5期で、ROEは10.1%〜13.1%、自己資本比率は70.1%〜77.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑1% → 営業益↓10%（利益率↓の分が最大）
売上 147億円 → 149億円、営業利益 14.6億円 → 13.1億円。
利益率の中身
粗利率→（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 9.9% → 8.8%（−1.1pt）。
先行投資
研究開発費↑+1.0億円・減価償却↑+1,598万円＝減益の80%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
ROE 12.3%→13.1%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.4倍
利益の中身
一時的な損益は純益の13%
純利益（+13%）は本業の営業利益（−10%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
株主への還元
増配（300→335円、2期連続）・配当性向 70→69%
EPS は 425.54円 → 482.51円（+13%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 70.5% → 69.4% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 67%／FCF 17.2億円≧配当 7.4億円
5期の中での位置
売上 年+4%・2期連続増収・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 24位（総合68点）
6軸スコア: 割安度78（割安）・稼ぐ力49（やや低い）・成長性47（鈍化）・安全性89（健全）・還元力65（標準）・事業独占力79（独占的）
業種（建設業）の中央値との比較: ROE 13.1%（業種の中央値 10.2%・139社中41位）、ROA 9.8%（業種の中央値 5.0%・139社中13位）、営業利益率 8.8%（業種の中央値 7.2%・139社中41位）、売上高成長率 1.2%（業種の中央値 4.1%・137社中89位）、自己資本比率 77.0%（業種の中央値 55.3%・139社中8位）、PER 12.8倍（業種の中央値 11.8倍・135社中57位）、PBR 1.62倍（業種の中央値 1.15倍・138社中37位）、配当利回り 5.42%（業種の中央値 3.59%・134社中4位）、配当性向 69.4%（業種の中央値 39.1%・133社中8位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（建設業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ヒューリック株式会社 18.85%
- 寺西 孝一郎 8.18%
- 三井金属株式会社 3.86%
- 株式会社麻生 2.04%
- 石井 一憲 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ナカボーテック（1787）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.4%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ナカボーテック（1787）のROEは？
最新決算期のROEは13.1%で、標準を上回る水準にあります。前期比では0.8pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ナカボーテック（1787）の財務健全性は？
自己資本比率は77.0%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ナカボーテック（1787）の収益性はどうですか？
営業利益率は8.8%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-10.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ナカボーテック（1787）は割安ですか？
PERは12.81倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。