工藤建設株式会社（1764）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 理論株価2366 円α -11.1%
- 決算時株価2661 円
PER×EPSベース
- 資産価値2810 円
- 上限株価3175 円上限α +19.3%
理論株価に成長価値 810円 を加えた値
- 事業価値1350 円
- 配当価値1016 円
- 合計＝理論株価2366 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.1円
- 特別損失（合計）+0.3億円+13.7円
財務サマリー
6軸スコア
建設業の中で
118位 / 139社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【続伸】建設事業が牽引し営業益46.0%増。税負担の増加で純益は8.8%増にとどまるも、117円→127円の増配。
売上高は2022年6月期の170億円から2026年6月期の246億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.7%です。
売上は 225億円 → 246億円（+9%）。最大の要因は「建設事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。
2026年6月期のEPSは422.39円、1株配当は127円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は4期連続の増益、1株配当は2期連続の増配です。
直近5期で、ROEは2.7%〜9.3%、自己資本比率は27.0%〜33.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑9% → 営業益↑46%（8割は利益率↑の分）
売上 225億円 → 246億円、営業利益 6.5億円 → 9.4億円。
営業利益の増加 +3.0億円（6.5億円 → 9.4億円）のうち、売上高の増加による分が +6,103万円（21%）、利益率の上昇による分が +2.4億円（79%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.9%→3.8%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.9% → 3.8%（+1.0pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↑・営業益↑＝建設事業セグメント↑
「建設事業」の売上は 129億円 → 150億円、営業利益は 7.7億円 → 11.1億円です。
売上は 225億円 → 246億円（+9%）。最大の要因は「建設事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。「建設事業」は 129億円 → 150億円（+21.4億円）で、会社全体の増加（+21.2億円）を上回りました。ほかは 「不動産事業」−1.6億円・「介護事業」+1.4億円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「建設事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「建設事業」の営業利益は 7.7億円 → 11.1億円（+3.3億円）です。ほかは 「不動産事業」+9,892万円・「調整額（全社費用など）」−8,006万円・「介護事業」−5,613万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 9.3%→9.3%
ROE は 9.3% → 9.3%（0.0pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 9.5% → 9.3%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（54→82日）
売上債権回転日数が 54日 → 82日 に伸びました（前期の 1.5倍）。
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年6月期は純利益 4.8億円に対して営業CF が −21.4億円（赤字）、2026年6月期は純利益 5.3億円に対して営業CF が −14.2億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 33.2億円 → 55.5億円、有利子負債は 50.6億円 → 91.2億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。売上債権は 33.2億円 → 55.5億円（+67%）、売上は 225億円 → 246億円（+9%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 54日 → 82日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 3.15→3.70倍（主に借入の分）／借入↑ +40.6億円（営業CF赤字の穴埋め）
期末の自己資本比率が 31.7% → 27.0% に下がりました（期末の財務レバレッジ 3.15倍 → 3.70倍）。
自己資本比率の下げ幅（−4.7pt）への効き方は 借入 87%・借入以外の負債の増加 7%・配当 7%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。利益の積み上がり（+1.6pt）・その他の純資産の動き（+0.5pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債が 50.6億円 → 91.2億円 に増えました（+40.6億円、+80%）。営業CF が赤字（−14.2億円）で、借入は事業の現金の不足を埋めた形です（投資CF も −6.2億円）。財務CF は +37.8億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身一時的な損益は純益の3%
純利益（+9%）は本業の営業利益（+46%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 3%です。本業の営業利益は 6.5億円 → 9.4億円（+46%）、純利益は 4.8億円 → 5.3億円（+9%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2,801万円・特別利益 +13万円です。実効税率は 39.1%（直前3期の平均 40.3%、−1.2pt）です。営業利益の増加 +3.0億円（6.5億円 → 9.4億円）のうち、売上高の増加による分が +6,103万円（21%）、利益率の上昇による分が +2.4億円（79%）です。営業外の為替差損益は +703万円（例年の目安 0円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 3% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 5.4倍（前期 5.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 5.4倍（前期 5.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1.2億円 → 1.7億円、営業利益は 6.5億円 → 9.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.9%（前期 2.3%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（117→127円、2期連続）・配当性向 30→30%
EPS は 388.66円 → 422.39円（+9%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 30.1% → 30.1% でほぼ同じです。
10.配当の持続性予想配当性向 52%／FCF −20.5億円＜配当 1.4億円
予想の配当性向は 51.9%で、2026年6月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2026年6月期 30.1%（有報）、2027年6月期の会社予想では 51.9%（予想の1株配当 127円 ÷ 予想 EPS 244.73円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年6月期 25.9億円・1.3億円、2025年6月期 −24.9億円・1.3億円、2026年6月期 −20.5億円・1.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年6月期 30.1億円、2025年6月期 −25.3億円、2026年6月期 −16.6億円です。2026年6月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 17万円で、配当と合わせた支出は 1.5億円（FCF は −20.5億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-13 の第1四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+10%・4期連続増収・4期連続増益・ROE は5期で最高
売上高は2022年6月期の170億円から2026年6月期の246億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.7%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は4期連続の増益です。直近5期で、ROEは2.7%〜9.3%、自己資本比率は27.0%〜33.2%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：給料手当の行が無い）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 118位（総合51点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.3% | 10.2% | 139社中82位 |
| ROA | 2.4% | 5.0% | 139社中127位 |
| ROIC | 3.8% | 7.1% | 139社中122位 |
| 営業利益率 | 3.8% | 7.2% | 139社中120位 |
| 純利益率 | 2.1% | 5.5% | 139社中129位 |
| 粗利率 | 15.4% | 17.6% | 139社中85位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 27.1% | 55.3% | 139社中132位 |
| D/Eレシオ | 154.1% | 15.7% | 139社中6位 |
| 流動比率 | 109.5% | 196.1% | 139社中136位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.12回 | 1.00回 | 139社中46位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 9.4% | 4.1% | 137社中45位 |
| 営業利益の成長率 | 46.0% | 27.4% | 137社中44位 |
| 純利益の成長率 | 8.8% | 25.9% | 137社中98位 |
| EPSの成長率 | 8.7% | 26.1% | 136社中101位 |
| 売上高CAGR（3年） | 7.9% | 6.8% | 131社中49位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 41.5% | 20.3% | 124社中22位 |
| EPS CAGR（3年） | 57.5% | 23.9% | 123社中15位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 6.3倍 | 11.8倍 | 135社中129位 |
| PBR | 0.56倍 | 1.15倍 | 138社中126位 |
| 配当利回り | 4.77% | 3.59% | 134社中16位 |
| 配当性向 | 30.1% | 39.1% | 133社中106位 |
| DOE | 2.7% | 3.7% | 134社中104位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（第1四半期・2026-11-13 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗20.0%（前年同期の実績構成比36.5%）。残りの3四半期に利益率2.6%が必要。
会社予想は 売上 253億円（前期比 +3%）・営業利益 6.3億円（同 −33%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 20.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 36.5%より低い水準です。
営業利益の差は −16.5pt、売上は計画進捗 21.9%（前年同期の実績構成比 25.8%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 198億円・営業利益 5.1億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.6倍の売上で、営業利益率は第1四半期 2.3% → 残りの3四半期 2.6%。2026年6月期の通期は 3.8%、2025年6月期の通期は 2.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 20.0%↓（前年同期の実績構成比 36.5%）・累計は前年同期比 −63.2%
会社予想は 売上 253億円（前期比 +3%）・営業利益 6.3億円（同 −33%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 21.9%／前年同期の実績構成比 25.8%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 20.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 36.5%より低い水準です。営業利益の差は −16.5pt、売上は計画進捗 21.9%（前年同期の実績構成比 25.8%）。営業利益の累計は前年同期比 −63.2%、通期予想は前期比 −32.9%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 2.3%→2.6%・売上は第1四半期の実績の3.6倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 198億円・営業利益 5.1億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.6倍の売上で、営業利益率は第1四半期 2.3% → 残りの3四半期 2.6%。2026年6月期の通期は 3.8%、2025年6月期の通期は 2.9%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年6月期 246億円）の 80%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 2.88倍、今期の計画は 3.57倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 3.5億円・残りの3四半期 6.0億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-13 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 55.5-12.5% | 1.3-63.2% | 1.0-70.0% | 0.5-74.5% | 39.40-74.6% |
| Q1累計 | 55.5-12.5% | 1.3-63.2% | 1.0-70.0% | 0.5-74.5% | 39.40-74.6% |
| Q2未発表 | 昨年50.9% | 昨年65.2% | 昨年65.9% | 昨年66.7% | — |
| Q3未発表 | 昨年75.4% | 昨年87.2% | 昨年89.6% | 昨年87.7% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.9% | 昨年122.7% | 昨年123.8% | 昨年131.4% | — |
| 通期予想 | 253.5 | 6.3 | 5.2 | 3.1 | — |
| 進捗率 | 21.9%遅い | 20.0%遅い | 18.7%遅い | 16.1%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 55.5億円-12.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 253.4億円 | 21.9%例年より遅い昨年25.8% |
| 累計 | 55.5億円-12.5% | 昨年 50.9% | 昨年 75.4% | 昨年 100.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.3億円-63.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 6.3億円 | 20.0%例年より遅い昨年36.5% |
| 累計 | 1.3億円-63.2% | 昨年 65.2% | 昨年 87.2% | 昨年 122.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 9800万円-70.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5.2億円 | 18.7%例年より遅い昨年36.7% |
| 累計 | 9800万円-70.0% | 昨年 65.9% | 昨年 89.6% | 昨年 123.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 4900万円-74.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 3.0億円 | 16.1%例年より遅い昨年36.5% |
| 累計 | 4900万円-74.5% | 昨年 66.7% | 昨年 87.7% | 昨年 131.4% | |||
| EPS | 単独 | 39.40円-74.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 39.40円-74.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
工藤建設株式会社の概要
工藤建設株式会社（証券コード 1764）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE9.3%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率27.0%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER6.3倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+9.4%）、営業利益は増益（+46.0%）となった。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.8%
- ROE: 9.3%
- 自己資本比率: 27.0%
- 営業利益率: 3.8%
- PER: 6.30倍
- PBR: 0.56倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年6月期の170億円から2026年6月期の246億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.7%です。売上は 225億円 → 246億円（+9%）。最大の要因は「建設事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。2026年6月期のEPSは422.39円、1株配当は127円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は4期連続の増益、1株配当は2期連続の増配です。直近5期で、ROEは2.7%〜9.3%、自己資本比率は27.0%〜33.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑9% → 営業益↑46%（8割は利益率↑の分）
売上 225億円 → 246億円、営業利益 6.5億円 → 9.4億円。
利益率の中身
営業利益率→ 2.9%→3.8%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↑・営業益↑＝建設事業セグメント↑
「建設事業」の売上は 129億円 → 150億円、営業利益は 7.7億円 → 11.1億円です。
稼ぐ力
ROE 9.3%→9.3%
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（54→82日）
売上債権回転日数が 54日 → 82日 に伸びました（前期の 1.5倍）。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 3.15→3.70倍（主に借入の分）／借入↑ +40.6億円（営業CF赤字の穴埋め）
期末の自己資本比率が 31.7% → 27.0% に下がりました（期末の財務レバレッジ 3.15倍 → 3.70倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の3%
純利益（+9%）は本業の営業利益（+46%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 5.4倍（前期 5.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 5.4倍（前期 5.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（117→127円、2期連続）・配当性向 30→30%
EPS は 388.66円 → 422.39円（+9%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 30.1% → 30.1% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 52%／FCF −20.5億円＜配当 1.4億円
5期の中での位置
売上 年+10%・4期連続増収・4期連続増益・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 118位（総合51点）
6軸スコア: 割安度43（やや割高）・稼ぐ力25（低収益）・成長性63（安定成長）・安全性54（標準）・還元力57（標準）・事業独占力63（強い）
業種（建設業）の中央値との比較: ROE 9.3%（業種の中央値 10.2%・139社中82位）、ROA 2.4%（業種の中央値 5.0%・139社中127位）、営業利益率 3.8%（業種の中央値 7.2%・139社中120位）、売上高成長率 9.4%（業種の中央値 4.1%・137社中45位）、自己資本比率 27.1%（業種の中央値 55.3%・139社中132位）、PER 6.3倍（業種の中央値 11.8倍・135社中129位）、PBR 0.56倍（業種の中央値 1.15倍・138社中126位）、配当利回り 4.77%（業種の中央値 3.59%・134社中16位）、配当性向 30.1%（業種の中央値 39.1%・133社中106位）。
このページで分かること
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データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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よくある質問
工藤建設株式会社（1764）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.8%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
工藤建設株式会社（1764）のROEは？
最新決算期のROEは9.3%で、市場平均並みの水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
工藤建設株式会社（1764）の財務健全性は？
自己資本比率は27.0%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
工藤建設株式会社（1764）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+46.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
工藤建設株式会社（1764）は割安ですか？
PERは6.30倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。