サンヨーホームズ株式会社（1420）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は541円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 理論株価590 円α -13.1%
- 決算時株価679 円
PER×EPSベース
- 上限株価745 円上限α +9.7%
- 資産価値843 円
- 資産価値の7割で下支え590 円
実力EPSは、特別利益 0.2億円・特別損失 0.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.2億円−1.0円
- 特別損失（合計）+0.2億円+1.3円
財務サマリー
6軸スコア
建設業の中で
109位 / 139社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【最高益】マンション事業が牽引し営業益128.0%増。
売上高は2022年3月期の511億円から2026年3月期の505億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.3%です。
営業利益率は 2.1% → 4.3%（+2.2pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。
売上は 455億円 → 505億円（+11%）。最大の要因は「マンション事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 83% にあたります。
2026年3月期のEPSは122.64円、1株配当は25円です。
直近の期まで、営業利益は2期連続の増益です。
営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−1.5億円・−2.5億円）から黒字（9.5億円・6.5億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−1.7%〜8.7%、自己資本比率は29.1%〜35.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑11% → 営業益↑128%（9割は利益率↑の分）
売上 455億円 → 505億円、営業利益 9.6億円 → 21.8億円。
営業利益の増加 +12.2億円（9.6億円 → 21.8億円）のうち、売上高の増加による分が +1.0億円（9%）、利益率の上昇による分が +11.2億円（91%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 2.1% → 4.3%（+2.2pt）。
営業利益率は 2.1% → 4.3%（+2.2pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。粗利率 20.3% → 21.3%（+1.0pt）、販管費率 18.2% → 17.0%（−1.2pt）。販管費率は 18.2% → 17.0%（−1.2pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−1.8pt）が、販管費の金額が増えた分（+0.6pt）より大きくなっています。販管費そのものは 82.8億円 → 85.8億円（+4%）、売上は 455億円 → 505億円（+11%）です。下がった分 −1.2pt のうち、売上の増減による分が −1.8pt、販管費の増減による分が +0.6ptです。
3.どこで売上↑・営業益↑＝マンション事業セグメント↑
「マンション事業」の売上は 205億円 → 246億円、営業利益は 17.3億円 → 33.1億円です。
売上は 455億円 → 505億円（+11%）。最大の要因は「マンション事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 83% にあたります。「マンション事業」は 205億円 → 246億円（+41.1億円）です。ほかは 「その他（報告セグメント以外）」+5.1億円・「住宅事業」+3.6億円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「マンション事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「マンション事業」の営業利益は 17.3億円 → 33.1億円（+15.7億円）です。ほかは 「住宅事業」−2.3億円・「調整額（全社費用など）」−1.8億円・「その他（報告セグメント以外）」+6,487万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 4.5%→8.7%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 4.5% → 8.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 1.5% → 2.8%、総資産回転率 0.94回 → 1.03回、財務レバレッジ 3.21倍 → 3.04倍。上げ幅への効き方は 純利益率 88%・総資産回転率 12%です。財務レバレッジは逆に押し下げました。売上は 455億円 → 505億円（+11%）、総資産（期首・期末の平均）は 485億円 → 492億円（+1%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 6.7億円に対して営業CF が −23.7億円（赤字）、2026年3月期は純利益 14.0億円に対して営業CF が −15.4億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 18.8億円 → 14.1億円、有利子負債は 184億円 → 195億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+108%）は本業の営業利益（+128%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 9.6億円 → 21.8億円（+128%）、純利益は 6.7億円 → 14.0億円（+108%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2,169万円・特別利益 +1,613万円です。実効税率は 29.0%（直前2期の平均 33.8%、−4.7pt）です。営業利益の増加 +12.2億円（9.6億円 → 21.8億円）のうち、売上高の増加による分が +1.0億円（9%）、利益率の上昇による分が +11.2億円（91%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 7.8倍（前期 4.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.8倍（前期 4.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2.1億円 → 2.8億円、営業利益は 9.6億円 → 21.8億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.4%（前期 1.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（25円）・配当性向 42→20%
EPS は 60.21円 → 122.64円（+104%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 41.5% → 20.4% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 39%／FCF −14.9億円＜配当 3.0億円
予想の配当性向は 38.9%で、2026年3月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 20.4%（有報）、2027年3月期の会社予想では 38.9%（予想の1株配当 25円 ÷ 予想 EPS 64.22円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 35.2億円・2.9億円、2025年3月期 −24.2億円・3.0億円、2026年3月期 −14.9億円・3.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 35.2億円、2025年3月期 −24.6億円、2026年3月期 −16.2億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 2万円で、配当と合わせた支出は 3.0億円（FCF は −14.9億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-11 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年0%・2期連続増益・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の511億円から2026年3月期の505億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.3%です。直近の期まで、営業利益は2期連続の増益です。営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−1.5億円・−2.5億円）から黒字（9.5億円・6.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−1.7%〜8.7%、自己資本比率は29.1%〜35.6%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 109位（総合55点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.7% | 10.2% | 139社中88位 |
| ROA | 2.9% | 5.0% | 139社中120位 |
| ROIC | 4.2% | 7.1% | 139社中119位 |
| 営業利益率 | 4.3% | 7.2% | 139社中116位 |
| 純利益率 | 2.8% | 5.5% | 139社中121位 |
| 粗利率 | 21.3% | 17.6% | 139社中38位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 35.6% | 55.3% | 139社中118位 |
| D/Eレシオ | 114.4% | 15.7% | 139社中10位 |
| 流動比率 | 244.7% | 196.1% | 139社中39位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.06回 | 1.00回 | 139社中64位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 10.9% | 4.1% | 137社中37位 |
| 営業利益の成長率 | 128.0% | 27.4% | 137社中10位 |
| 純利益の成長率 | 108.4% | 25.9% | 137社中13位 |
| EPSの成長率 | 103.7% | 26.1% | 136社中14位 |
| 売上高CAGR（3年） | 7.2% | 6.8% | 131社中58位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 20.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 23.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 5.5倍 | 11.8倍 | 135社中133位 |
| PBR | 0.49倍 | 1.15倍 | 138社中134位 |
| 配当利回り | 3.68% | 3.59% | 134社中58位 |
| 配当性向 | 20.4% | 39.1% | 133社中126位 |
| DOE | 1.8% | 3.7% | 134社中124位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-11 時点）
【下方修正】短信で通期予想を下方修正。下期に利益率6.5%が必要。
会社予想は 売上 540億円（前期比 +7%）・営業利益 15.5億円（同 −29%）。
2026-11-11 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 580億円 → 540億円、営業利益 23.0億円 → 15.5億円、経常利益 20.0億円 → 12.1億円、純利益 14.0億円 → 8.0億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
通期予想を達成するには、下期に 売上 375億円・営業利益 24.2億円が必要です。
上期の実績の 2.3倍の売上で、営業利益率は上期 −5.3% → 下期 6.5%。2026年3月期の通期は 4.3%、2025年3月期の通期は 2.1%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 540億円（前期比 +7%）・営業利益 15.5億円（同 −29%）
2.下期に必要利益率 −5.3%→6.5%・売上は上期の実績の2.3倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 375億円・営業利益 24.2億円が必要です。
上期の実績の 2.3倍の売上で、営業利益率は上期 −5.3% → 下期 6.5%。2026年3月期の通期は 4.3%、2025年3月期の通期は 2.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2020年3月期 564億円）の 67%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.65倍、今期の計画は 2.27倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 −5,200万円・下期 22.3億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 23.0億円→15.5億円）
2026-11-11 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 580億円 → 540億円、営業利益 23.0億円 → 15.5億円、経常利益 20.0億円 → 12.1億円、純利益 14.0億円 → 8.0億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −32.6%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
4.数字で説明できる点通期予想を下げた／前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた／前年より下期に寄せた計画。会社は通期予想を下げました。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）
基準：2026-11-11 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 63.3-39.6% | -9.4-1286.1% | -9.9-2212.8% | -6.8-4105.9% | -55.17-3569.8% |
| Q1累計 | 63.3-39.6% | -9.4-1286.1% | -9.9-2212.8% | -6.8-4105.9% | -55.17-3569.8% |
| Q2単独 | 101.8+18.3% | 0.7+151.1% | -0.1+96.4% | -0.1+93.1% | -0.68+95.2% |
| Q2累計 | 165.1-13.5% | -8.7-1573.1% | -10.0-566.7% | -6.9-387.3% | -55.85-340.1% |
| Q3未発表 | 昨年55.3% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年82.8% | 昨年109.0% | 昨年110.1% | 昨年116.9% | — |
| 通期予想 | 540.0 | 15.5 | 12.1 | 8.0 | — |
| 進捗率 | 30.6%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 63.3億円-39.6% | 101.8億円+18.3% | 未発表 | 未発表 | 540.0億円 | 30.6%例年より遅い昨年37.8% |
| 累計 | 63.3億円-39.6% | 165.1億円-13.5% | 昨年 55.3% | 昨年 82.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -9.4億円-1286.1% | 6700万円+151.1% | 未発表 | 未発表 | 15.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -9.4億円-1286.1% | -8.7億円-1573.1% | 昨年 109.0% | ||||
| 経常利益 | 単独 | -9.9億円-2212.8% | -700万円+96.4% | 未発表 | 未発表 | 12.1億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -9.9億円-2212.8% | -10.0億円-566.7% | 昨年 110.1% | ||||
| 純利益 | 単独 | -6.8億円-4105.9% | -1100万円+93.1% | 未発表 | 未発表 | 8.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -6.8億円-4105.9% | -6.9億円-387.3% | 昨年 116.9% | ||||
| EPS | 単独 | -55.17円-3569.8% | -0.68円+95.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -55.17円-3569.8% | -55.85円-340.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
サンヨーホームズ株式会社の概要
サンヨーホームズ株式会社（証券コード 1420）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE8.7%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率35.6%は標準的な水準。また、PER5.5倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+10.9%）、営業利益は増益（+128.0%）となった。ROEは前期比4.2pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.7%
- ROE: 8.7%
- 自己資本比率: 35.6%
- 営業利益率: 4.3%
- PER: 5.54倍
- PBR: 0.49倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の511億円から2026年3月期の505億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.3%です。営業利益率は 2.1% → 4.3%（+2.2pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。売上は 455億円 → 505億円（+11%）。最大の要因は「マンション事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 83% にあたります。2026年3月期のEPSは122.64円、1株配当は25円です。直近の期まで、営業利益は2期連続の増益です。営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−1.5億円・−2.5億円）から黒字（9.5億円・6.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−1.7%〜8.7%、自己資本比率は29.1%〜35.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑11% → 営業益↑128%（9割は利益率↑の分）
売上 455億円 → 505億円、営業利益 9.6億円 → 21.8億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 2.1% → 4.3%（+2.2pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝マンション事業セグメント↑
「マンション事業」の売上は 205億円 → 246億円、営業利益は 17.3億円 → 33.1億円です。
稼ぐ力
ROE↑ 4.5%→8.7%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+108%）は本業の営業利益（+128%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 7.8倍（前期 4.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.8倍（前期 4.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（25円）・配当性向 42→20%
EPS は 60.21円 → 122.64円（+104%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 41.5% → 20.4% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 39%／FCF −14.9億円＜配当 3.0億円
5期の中での位置
売上 年0%・2期連続増益・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
建設業 139社中 109位（総合55点）
6軸スコア: 割安度85（割安）・稼ぐ力26（低収益）・成長性47（鈍化）・安全性57（標準）・還元力55（標準）・事業独占力61（強い）
業種（建設業）の中央値との比較: ROE 8.7%（業種の中央値 10.2%・139社中88位）、ROA 2.9%（業種の中央値 5.0%・139社中120位）、営業利益率 4.3%（業種の中央値 7.2%・139社中116位）、売上高成長率 10.9%（業種の中央値 4.1%・137社中37位）、自己資本比率 35.6%（業種の中央値 55.3%・139社中118位）、PER 5.5倍（業種の中央値 11.8倍・135社中133位）、PBR 0.49倍（業種の中央値 1.15倍・138社中134位）、配当利回り 3.68%（業種の中央値 3.59%・134社中58位）、配当性向 20.4%（業種の中央値 39.1%・133社中126位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社ＬＩＸＩＬ 24.56%
- マッコーリー バンク リミテッド 12.26%
- オリックス株式会社 5.43%
よくある質問
サンヨーホームズ株式会社（1420）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.7%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
サンヨーホームズ株式会社（1420）のROEは？
最新決算期のROEは8.7%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では4.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
サンヨーホームズ株式会社（1420）の財務健全性は？
自己資本比率は35.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
サンヨーホームズ株式会社（1420）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+128.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
サンヨーホームズ株式会社（1420）は割安ですか？
PERは5.54倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。