光フードサービス株式会社（138A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値858 円
- 理論株価＝上限株価1835 円α -31.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価2675 円
PER×EPSベース
- 事業価値1086 円
- 超過現金価値365 円
- 配当価値384 円
- 合計＝理論株価1835 円
実力EPSは、特別損失 0.7億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.7億円+45.0円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
126位 / 321社
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業績・配当の推移（直近3期）
決算の読み方と直近3期の流れ
2025年11月期の決算をもとに
【横ばい】営業益4.0%増。普通配当は増配（特別配当を含む合計は据え置き）。
売上高は2023年11月期の22.3億円から2025年11月期の28.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.4%です。
ROE は 12.5% → 8.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは財務レバレッジの低下です。
2025年11月期のEPSは103.29円、1株配当は40円です。
直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。
直近3期で、ROEは8.0%〜76.3%、自己資本比率は20.6%〜51.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑11% → 営業益↑4%（売上増の分が最大）
売上 25.7億円 → 28.6億円、営業利益 2.2億円 → 2.3億円。
営業利益の増加 +878万円（2.2億円 → 2.3億円）のうち、売上高の増加による分が +2,495万円、利益率の低下による分が −1,617万円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 8.5%→7.9%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 8.5% → 7.9%（−0.6pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↓ 12.5%→8.0%（最も大きく寄与：レバレッジ↓）
ROE は 12.5% → 8.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは財務レバレッジの低下です。純利益率 3.9% → 3.6%、総資産回転率 1.23回 → 1.13回、財務レバレッジ 2.59倍 → 1.98倍。下げ幅への効き方は 財務レバレッジ 61%・純利益率 20%・総資産回転率 19%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の2.8倍
営業CF は純利益の 2.8倍です。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 16.2%→7.0%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いていますが、ROIC は 2023年11月期の 16.2% → 7.0%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2023年11月期 0.8倍・2024年11月期 2.4倍・2025年11月期 2.0倍です。2025年11月期の設備投資は 2.5億円、減価償却費は 1.2億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2023年11月期 30.1% → 28.4%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の44%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 高い試算です。
純利益 1.0億円には、一時的な損が 4,460万円（税引後、純利益の 44%）入っています。本業の営業利益は 2.2億円 → 2.3億円（+4%）、純利益は 1.0億円 → 1.0億円（+2%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −6,723万円です。実効税率は 33.7%（直前2期の平均 28.0%、+5.7pt）です。営業利益の増加 +878万円（2.2億円 → 2.3億円）のうち、売上高の増加による分が +2,495万円、利益率の低下による分が −1,617万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 23.9倍（前期 26.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 23.9倍（前期 26.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 830万円 → 946万円、営業利益は 2.2億円 → 2.3億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 1.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（20→40円）・配当性向 36→39%
EPS は 109.64円 → 103.29円（−6%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 36.5% → 38.7% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 37%／FCF 3.1億円≧配当 3,963万円
予想の配当性向は 37.5%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年11月期 38.7%（有報）、2026年11月期の会社予想では 37.5%（予想の1株配当 48円 ÷ 予想 EPS 128.08円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2025年11月期 3.1億円・3,963万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2025年11月期 4,072万円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2025年11月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.8倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-14 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+13%・2期以上連続増収・ROE は3期で最低
売上高は2023年11月期の22.3億円から2025年11月期の28.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.4%です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期で、ROEは8.0%〜76.3%、自己資本比率は20.6%〜51.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 126位（総合55点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.0% | 7.9% | 323社中158位 |
| ROA | 3.9% | 3.6% | 323社中146位 |
| ROIC | 7.0% | 5.3% | 323社中106位 |
| 営業利益率 | 7.9% | 3.6% | 323社中48位 |
| 純利益率 | 3.6% | 2.4% | 323社中99位 |
| 粗利率 | 73.3% | 44.7% | 322社中18位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 49.4% | 46.6% | 323社中147位 |
| D/Eレシオ | 63.4% | 42.1% | 323社中124位 |
| 流動比率 | 249.7% | 147.8% | 323社中52位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.08回 | 1.46回 | 323社中251位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 11.5% | 4.8% | 314社中74位 |
| 営業利益の成長率 | 4.0% | 5.0% | 314社中167位 |
| 純利益の成長率 | 2.1% | 5.0% | 314社中168位 |
| EPSの成長率 | −5.8% | 6.1% | 313社中195位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 6.0% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 25.9倍 | 17.1倍 | 278社中75位 |
| PBR | 2.03倍 | 1.59倍 | 302社中118位 |
| 配当利回り | 1.50% | 1.92% | 262社中163位 |
| 配当性向 | 38.7% | 33.4% | 247社中94位 |
| DOE | 3.0% | 2.6% | 261社中102位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年11月期の進み具合（第3四半期・2026-10-14 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗86.4%（前年同期の実績構成比77.5%）。第4四半期に利益率4.1%が必要。
会社予想は 売上 32.0億円（前期比 +12%）・営業利益 2.4億円（同 +7%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 86.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 77.5%より高い水準です。
営業利益の差は +8.9pt、売上は計画進捗 74.8%（前年同期の実績構成比 74.7%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 8.1億円・営業利益 3,300万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 8.7% → 第4四半期 4.1%。2025年11月期の通期は 7.9%、2024年11月期の通期は 8.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 86.4%↑（前年同期の実績構成比 77.5%）・累計は前年同期比 +19.4%
会社予想は 売上 32.0億円（前期比 +12%）・営業利益 2.4億円（同 +7%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 74.8%／前年同期の実績構成比 74.7%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 86.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 77.5%より高い水準です。営業利益の差は +8.9pt、売上は計画進捗 74.8%（前年同期の実績構成比 74.7%）。営業利益の累計は前年同期比 +19.4%、通期予想は前期比 +7.1%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 8.7%→4.1%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 8.1億円・営業利益 3,300万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 8.7% → 第4四半期 4.1%。2025年11月期の通期は 7.9%、2024年11月期の通期は 8.5%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.34倍、今期の計画は 0.34倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 1.8億円・第4四半期 5,086万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-14 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 8.0+18.2% | 0.9+115.0% | 0.9+123.7% | 0.7+173.1% | 71.66+170.4% |
| Q1累計 | 8.0+18.2% | 0.9+115.0% | 0.9+123.7% | 0.7+173.1% | 71.66+170.4% |
| Q2単独 | 8.4+11.2% | 0.9+2.2% | 0.9+3.3% | 0.7+6.5% | 66.46+6.2% |
| Q2累計 | 16.3+14.5% | 1.8+36.4% | 1.8+39.1% | 1.4+55.7% | 138.12+55.0% |
| Q3単独 | 7.6+6.6% | 0.3-32.6% | 0.3-34.1% | 0.0-93.1% | 2.73-90.8% |
| Q3累計 | 23.9+11.9% | 2.1+19.4% | 2.1+20.3% | 1.4+18.8% | 140.85+18.7% |
| Q4未発表 | 昨年98.4% | 昨年95.7% | 昨年96.8% | 昨年96.7% | — |
| 通期予想 | 32.0 | 2.4 | 2.4 | 1.3 | — |
| 進捗率 | 74.8%並み | 86.4%速い | 87.0%速い | 109.4%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 8.0億円+18.2% | 8.3億円+11.2% | 7.6億円+6.6% | 未発表 | 32.0億円 | 74.8%例年並み昨年74.7% |
| 累計 | 8.0億円+18.2% | 16.3億円+14.5% | 23.9億円+11.9% | 昨年 98.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 8600万円+115.0% | 9400万円+2.2% | 2900万円-32.6% | 未発表 | 2.4億円 | 86.4%例年より速い昨年77.5% |
| 累計 | 8600万円+115.0% | 1.8億円+36.4% | 2.1億円+19.4% | 昨年 95.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 8500万円+123.7% | 9300万円+3.3% | 2900万円-34.1% | 未発表 | 2.4億円 | 87.0%例年より速い昨年77.6% |
| 累計 | 8500万円+123.7% | 1.8億円+39.1% | 2.1億円+20.3% | 昨年 96.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 7100万円+173.1% | 6600万円+6.5% | 200万円-93.1% | 未発表 | 1.3億円 | 109.4%例年より遅い昨年114.2% |
| 累計 | 7100万円+173.1% | 1.4億円+55.7% | 1.4億円+18.8% | 昨年 96.7% | |||
| EPS | 単独 | 71.66円+170.4% | 66.46円+6.2% | 2.73円-90.8% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 71.66円+170.4% | 138.12円+55.0% | 140.85円+18.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
光フードサービス株式会社の概要
光フードサービス株式会社（証券コード 138A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-11-30）のデータによると、ROE8.0%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率49.4%は標準的な水準。また、PER25.9倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+11.5%）、営業利益は増益（+4.0%）となった。ROEは前期比4.5pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.5%
- ROE: 8.0%
- 自己資本比率: 49.4%
- 営業利益率: 7.9%
- PER: 25.90倍
- PBR: 2.03倍
業績・配当の推移（直近3期）
売上高は2023年11月期の22.3億円から2025年11月期の28.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.4%です。ROE は 12.5% → 8.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは財務レバレッジの低下です。2025年11月期のEPSは103.29円、1株配当は40円です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期で、ROEは8.0%〜76.3%、自己資本比率は20.6%〜51.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑11% → 営業益↑4%（売上増の分が最大）
売上 25.7億円 → 28.6億円、営業利益 2.2億円 → 2.3億円。
利益率の中身
営業利益率→ 8.5%→7.9%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↓ 12.5%→8.0%（最も大きく寄与：レバレッジ↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.8倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 16.2%→7.0%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の44%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 23.9倍（前期 26.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 23.9倍（前期 26.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（20→40円）・配当性向 36→39%
EPS は 109.64円 → 103.29円（−6%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 36.5% → 38.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 37%／FCF 3.1億円≧配当 3,963万円
5期の中での位置
売上 年+13%・2期以上連続増収・ROE は3期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 126位（総合55点）
6軸スコア: 割安度46（やや割高）・稼ぐ力48（やや低い）・成長性58（安定成長）・安全性77（健全）・還元力55（標準）・事業独占力46（標準）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 8.0%（業種の中央値 7.9%・323社中158位）、ROA 3.9%（業種の中央値 3.6%・323社中146位）、営業利益率 7.9%（業種の中央値 3.6%・323社中48位）、売上高成長率 11.5%（業種の中央値 4.8%・314社中74位）、自己資本比率 49.4%（業種の中央値 46.6%・323社中147位）、PER 25.9倍（業種の中央値 17.1倍・278社中75位）、PBR 2.03倍（業種の中央値 1.59倍・302社中118位）、配当利回り 1.50%（業種の中央値 1.92%・262社中163位）、配当性向 38.7%（業種の中央値 33.4%・247社中94位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
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- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
光フードサービス株式会社（138A）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.5%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
光フードサービス株式会社（138A）のROEは？
最新決算期のROEは8.0%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では4.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
光フードサービス株式会社（138A）の財務健全性は？
自己資本比率は49.4%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
光フードサービス株式会社（138A）の収益性はどうですか？
営業利益率は7.9%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+4.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
光フードサービス株式会社（138A）は割安ですか？
PERは25.90倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。