ベルグアース株式会社（1383）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は178円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価611 円α -79.5%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値872 円
- 決算時株価2977 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え611 円
実力EPSは、特別利益 1.8億円・特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.8億円−57.8円
- 特別損失（合計）+0.0億円+1.3円
財務サマリー
6軸スコア
水産・農林業の中で
11位 / 11社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年10月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−0.3億円）。
売上高は2021年10月期の53.7億円から2025年10月期の73.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.0%です。
2025年10月期のEPSは30.22円、1株配当は10円です。
直近の期まで、売上高は9期以上連続の増収です。
営業利益は2024年10月期から2025年10月期にかけて黒字（2,246万円）から赤字（−3,262万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは1.9%〜15.3%、自己資本比率は19.9%〜36.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑3% → 営業益 黒字→赤字（利益率↓の分が最大）
売上 70.9億円 → 73.0億円、営業利益 2,246万円 → −3,262万円、経常利益 −1,613万円 → −2,889万円（営業外の損益の増減 +4,232万円）。
営業利益の減少 −5,508万円（2,246万円 → −3,262万円）のうち、売上高の増加による分が +66万円、利益率の低下による分が −5,574万円です。売上（+2.9%）・営業利益率（−0.8pt）の動きは小さいですが、営業利益が −5,508万円（今期の売上の 0.8% にあたる額）動いたため分けています。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −3,858万円 → +374万円と +4,232万円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 2,246万円 → −3,262万円、経常利益は −1,613万円 → −2,889万円です。内訳は 支払利息 −620万円・その他 +4,853万円です。動いた分はその他（持分法による投資損益など）の分です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 374万円上回っています（前期は 3,858万円下回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 0.3%→−0.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 0.3% → −0.4%（−0.8pt）で、ほぼ変わっていません。
3.先行投資研究開発費↑+674万円・減価償却↑+3,324万円＝減益の73%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 2,246万円 → −3,262万円（−5,508万円）。研究開発費（+674万円）と減価償却費（+3,324万円）の増加が、減少額の73%に当たります。研究開発費は 1.0億円 → 1.1億円（+674万円）、研究開発費率（研究開発費 ÷ 売上）は 1.5% → 1.5%です。減価償却費は 2.6億円 → 2.9億円（+3,324万円）、設備投資は 2.5億円 → 5.7億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 70.9億円 → 73.0億円（+3%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
5.稼ぐ力ROE 1.9%→2.3%
ROE は 1.9% → 2.3%（+0.4pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
6.お金の流れ営業CF＝純利益の6.8倍
営業CF は純利益の 6.8倍です。
7.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.9倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 4,833万円の黒字ですが、一時的な益（税引後 9,029万円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は 2,246万円 → −3,262万円、純利益は 3,994万円 → 4,833万円（+21%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +1.8億円・特別損失 −419万円です。実効税率は 68.1%（直前3期の平均 38.0%、+30.1pt）です。営業利益の減少 −5,508万円（2,246万円 → −3,262万円）のうち、売上高の増加による分が +66万円、利益率の低下による分が −5,574万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.株主への還元据え置き（10円）・配当性向 40→33%
EPS は 25.00円 → 30.22円（+21%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.0% → 33.1% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 29%／FCF −2.4億円＜配当 1,563万円
予想の配当性向は 29.3%で、2025年10月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2025年10月期 33.1%（有報）、2026年10月期の会社予想では 29.3%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 34.09円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年10月期 9,421万円・1,414万円、2024年10月期 −1.3億円・1,575万円、2025年10月期 −2.4億円・1,563万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年10月期 1.0億円、2024年10月期 −1.3億円、2025年10月期 −2.4億円です。2025年10月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 6.8倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-14 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+8%・9期以上連続増収・営業益が赤字転換
売上高は2021年10月期の53.7億円から2025年10月期の73.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.0%です。直近の期まで、売上高は9期以上連続の増収です。営業利益は2024年10月期から2025年10月期にかけて黒字（2,246万円）から赤字（−3,262万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは1.9%〜15.3%、自己資本比率は19.9%〜36.4%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
水産・農林業 11社中 11位（総合38点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.3% | 9.4% | 12社中10位 |
| ROA | 0.8% | 3.4% | 12社中10位 |
| ROIC | −0.2% | 4.6% | 12社中11位 |
| 営業利益率 | −0.5% | 3.8% | 12社中11位 |
| 純利益率 | 0.7% | 2.5% | 12社中10位 |
| 粗利率 | 23.5% | 24.4% | 12社中7位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 34.9% | 44.7% | 12社中10位 |
| D/Eレシオ | 112.3% | 67.2% | 12社中4位 |
| 流動比率 | 139.9% | 160.6% | 12社中9位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.21回 | 1.22回 | 12社中7位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 2.9% | 4.5% | 12社中9位 |
| 営業利益の成長率 | −245.3% | 11.4% | 12社中12位 |
| 純利益の成長率 | 21.0% | 15.7% | 12社中6位 |
| EPSの成長率 | 20.9% | 16.5% | 12社中6位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.5% | 6.1% | 12社中9位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 18.2% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | −40.4% | 8.2% | 10社中9位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 98.5倍 | 11.6倍 | 11社中2位 |
| PBR | 2.25倍 | 1.17倍 | 12社中2位 |
| 配当利回り | 0.34% | 2.96% | 12社中12位 |
| 配当性向 | 33.1% | 30.4% | 11社中4位 |
| DOE | 0.8% | 2.7% | 12社中12位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年10月期の進み具合（第3四半期・2026-09-14 時点）
【進捗並み】売上の計画進捗65.9%（前年同期の実績構成比65.7%）。第4四半期に利益率2.6%が必要。
会社予想は 売上 80.0億円（前期比 +10%）・営業利益 1.1億円。
第3四半期の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 65.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 65.7%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は +0.2ptです。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 27.3億円・営業利益 7,100万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 0.7% → 第4四半期 2.6%。2025年10月期の通期は −0.4%、2024年10月期の通期は 0.3%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 65.9%→（前年同期の実績構成比 65.7%）・累計は前年同期比 +9.9%
会社予想は 売上 80.0億円（前期比 +10%）・営業利益 1.1億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み
第3四半期の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 65.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 65.7%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は +0.2ptです。売上の累計は前年同期比 +9.9%、通期予想は前期比 +9.5%です。
利益: 前期の通期実績が0以下（赤字など）のため、昨年とは比べません。昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 0.7%→2.6%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.5倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 27.3億円・営業利益 7,100万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 0.7% → 第4四半期 2.6%。2025年10月期の通期は −0.4%、2024年10月期の通期は 0.3%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.52倍、今期の計画は 0.52倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 −2.2億円・第4四半期 1.9億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点2025年10月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2025年10月期の純益に一時的な益。2025年10月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 1.9倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-09-14 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 35.0+9.1% | -0.4+81.5% | -0.4+83.9% | -0.1+82.6% | -7.77+82.1% |
| Q3単独 | 17.8+11.5% | 0.8+583.3% | 0.9+672.7% | 0.5+5000.0% | 31.02+3707.0% |
| Q3累計 | 52.7+9.9% | 0.4+117.7% | 0.5+123.1% | 0.4+152.9% | 23.25+152.5% |
| Q4未発表 | 昨年98.7% | — | — | 昨年32.2% | — |
| 通期予想 | 80.0 | 1.1 | 1.1 | 0.5 | — |
| 進捗率 | 65.9%並み | 35.5% | 46.7% | 68.5% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 17.8億円+11.5% | 未発表 | 80.0億円 | 65.9%例年並み昨年65.7% |
| 累計 | 未取得 | 35.0億円+9.1% | 52.7億円+9.9% | 昨年 98.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 8200万円+583.3% | 未発表 | 1.1億円 | 35.5%比較なし |
| 累計 | 未取得 | -4300万円+81.5% | 3900万円+117.7% | ||||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 8500万円+672.7% | 未発表 | 1.1億円 | 46.7%比較なし |
| 累計 | 未取得 | -3600万円+83.9% | 4900万円+123.1% | ||||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 4900万円+5000.0% | 未発表 | 5400万円 | 68.5%比較なし |
| 累計 | 未取得 | -1200万円+82.6% | 3700万円+152.9% | 昨年 32.2% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 31.02円+3707.0% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | -7.77円+82.1% | 23.25円+152.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
ベルグアース株式会社の概要
ベルグアース株式会社（証券コード 1383）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-10-31）のデータによると、ROE2.3%は低位な水準にある。また、自己資本比率34.9%は標準的な水準。また、PER98.5倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+2.9%）、営業利益は赤字転落（前期2,246万円→今期-3,262万円）となった。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.3%
- ROE: 2.3%
- 自己資本比率: 34.9%
- 営業利益率: -0.4%
- PER: 98.50倍
- PBR: 2.25倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年10月期の53.7億円から2025年10月期の73.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.0%です。2025年10月期のEPSは30.22円、1株配当は10円です。直近の期まで、売上高は9期以上連続の増収です。営業利益は2024年10月期から2025年10月期にかけて黒字（2,246万円）から赤字（−3,262万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは1.9%〜15.3%、自己資本比率は19.9%〜36.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑3% → 営業益 黒字→赤字（利益率↓の分が最大）
売上 70.9億円 → 73.0億円、営業利益 2,246万円 → −3,262万円、経常利益 −1,613万円 → −2,889万円（営業外の損益の増減 +4,232万円）。
利益率の中身
営業利益率→ 0.3%→−0.4%（ほぼ変わらず）
先行投資
研究開発費↑+674万円・減価償却↑+3,324万円＝減益の73%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
ROE 1.9%→2.3%
お金の流れ
営業CF＝純利益の6.8倍
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.9倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
株主への還元
据え置き（10円）・配当性向 40→33%
EPS は 25.00円 → 30.22円（+21%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.0% → 33.1% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 29%／FCF −2.4億円＜配当 1,563万円
5期の中での位置
売上 年+8%・9期以上連続増収・営業益が赤字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
水産・農林業 11社中 11位（総合38点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性50（安定成長）・安全性49（やや注意）・還元力33（控えめ）・事業独占力67（強い）
業種（水産・農林業）の中央値との比較: ROE 2.3%（業種の中央値 9.4%・12社中10位）、ROA 0.8%（業種の中央値 3.4%・12社中10位）、営業利益率 −0.5%（業種の中央値 3.8%・12社中11位）、売上高成長率 2.9%（業種の中央値 4.5%・12社中9位）、自己資本比率 34.9%（業種の中央値 44.7%・12社中10位）、PER 98.5倍（業種の中央値 11.6倍・11社中2位）、PBR 2.25倍（業種の中央値 1.17倍・12社中2位）、配当利回り 0.34%（業種の中央値 2.96%・12社中12位）、配当性向 33.1%（業種の中央値 30.4%・11社中4位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（水産・農林業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 山口 一彦 8.58%
- アグリビジネス投資育成株式会社 7.28%
- 松岡 馨 5.09%
よくある質問
ベルグアース株式会社（1383）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ベルグアース株式会社（1383）のROEは？
最新決算期のROEは2.3%で、低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ベルグアース株式会社（1383）の財務健全性は？
自己資本比率は34.9%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ベルグアース株式会社（1383）の収益性はどうですか？
営業利益率は-0.4%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期2,246万円→今期-3,262万円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ベルグアース株式会社（1383）は割安ですか？
PERは98.50倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。