Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社（137A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値274 円
- 決算時株価606 円
PER×EPSベース
- 理論株価689 円α +13.7%
- 上限株価776 円上限α +28.1%
理論株価に成長価値 87.4円 を加えた値
- 事業価値689 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
213位 / 600社
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業績・配当の推移（直近3期）
決算の読み方と直近3期の流れ
2026年5月期の決算をもとに
【反落】営業益29.3%減。
売上高は2024年5月期の10.3億円から2026年5月期の14.5億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.7%です。
営業利益率は 21.5% → 13.7%（−7.8pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。
ROE は 27.0% → 15.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年5月期のEPSは49.33円です。
直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。
直近3期は、1株配当は0円（無配）です。
直近3期で、ROEは15.5%〜27.0%、自己資本比率は83.7%〜86.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑11% → 営業益↓29%（利益率↓の分が最大）
売上 13.0億円 → 14.5億円、営業利益 2.8億円 → 2.0億円。
営業利益の減少 −8,198万円（2.8億円 → 2.0億円）のうち、売上高の増加による分が +3,129万円、利益率の低下による分が −1.1億円です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 21.5% → 13.7%（−7.8pt）。
営業利益率は 21.5% → 13.7%（−7.8pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。粗利率 56.8% → 52.8%（−3.9pt）、販管費率 35.3% → 39.2%（+3.9pt）。販管費率は 35.3% → 39.2%（+3.9pt）。販管費の金額が増えた分（+7.5pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−3.6pt）より大きくなっています。売上は 13.0億円 → 14.5億円（+11%）、売上原価は 5.6億円 → 6.8億円（+21%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 4.6億円 → 5.7億円（+24%）、売上は 13.0億円 → 14.5億円（+11%）です。上がった分 +3.9pt のうち、売上の増減による分が −3.6pt、販管費の増減による分が +7.5ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE↓ 27.0%→15.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 27.0% → 15.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 16.1% → 10.3%、総資産回転率 1.41回 → 1.28回、財務レバレッジ 1.19倍 → 1.17倍。下げ幅への効き方は 純利益率 80%・総資産回転率 17%・財務レバレッジ 3%です。売上は 13.0億円 → 14.5億円（+11%）、総資産（期首・期末の平均）は 9.3億円 → 11.3億円（+22%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.人件費給料手当↑47%＞売上↑11%／従業員↑28%
売上に対する給料手当の割合は 7.1% → 9.3%（+2.3pt）です。
給料手当は 9,203万円 → 1.4億円（+47%、+4,321万円）で、売上の伸び（+11%）を上回りました。従業員数は 102人 → 131人（+28%）です。1人あたり売上高は 1,276万円 → 1,105万円です。平均年収（提出会社の従業員だけの平均）は 508万円 → 516万円です。従業員数とは範囲が違うことがあります。増えた理由が増員・賃上げ・買収のどれかは、数字だけでは分かりません。会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
給料手当（IFRS の会社は従業員給付費用・人件費）は販管費の注記の行（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）です。製造原価に入る労務費は含みません。賞与・退職給付費用・法定福利費が別の行の会社は、それらを含みません。当期と前期は同じ有報の同じ行の値です。平均年収は提出会社の従業員だけの平均です。従業員数とは範囲が違うことがあるので、掛け合わせていません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.8倍
営業CF は純利益の 0.8倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−29%）は本業の営業利益（−29%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 2.8億円 → 2.0億円（−29%）、純利益は 2.1億円 → 1.5億円（−29%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 26.2%（直前2期の平均 25.9%、+0.3pt）です。営業利益の減少 −8,198万円（2.8億円 → 2.0億円）のうち、売上高の増加による分が +3,129万円、利益率の低下による分が −1.1億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.株主への還元無配（3期とも0円）
8.5期の中での位置売上 年+19%・2期以上連続増収・ROE は3期で最低
売上高は2024年5月期の10.3億円から2026年5月期の14.5億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.7%です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期で、ROEは15.5%〜27.0%、自己資本比率は83.7%〜86.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）、設備投資（材料が取れていない：設備投資）、利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか4段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 213位（総合63点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 15.5% | 12.0% | 596社中225位 |
| ROA | 12.3% | 6.7% | 600社中96位 |
| ROIC | 14.0% | 8.7% | 597社中167位 |
| 営業利益率 | 13.7% | 8.5% | 598社中186位 |
| 純利益率 | 10.3% | 6.8% | 600社中183位 |
| 粗利率 | 52.9% | 43.6% | 588社中208位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 86.3% | 62.4% | 600社中33位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 733.0% | 252.9% | 599社中31位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.20回 | 0.94回 | 600社中187位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 11.2% | 9.2% | 567社中238位 |
| 営業利益の成長率 | −29.3% | 14.5% | 565社中471位 |
| 純利益の成長率 | −28.7% | 17.6% | 567社中459位 |
| EPSの成長率 | −30.9% | 17.1% | 566社中462位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 8.5% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 12.3倍 | 16.4倍 | 489社中362位 |
| PBR | 1.75倍 | 2.26倍 | 542社中346位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年5月期の進み具合（第1四半期・2026-10-09 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗22.2%（前年同期の実績構成比32.9%）。残りの3四半期に利益率10.7%が必要。
会社予想は 売上 16.0億円（前期比 +11%）・営業利益 1.7億円（同 −15%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 22.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 32.9%より低い水準です。
営業利益の差は −10.7pt、売上は計画進捗 23.9%（前年同期の実績構成比 24.5%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 12.2億円・営業利益 1.3億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 9.7% → 残りの3四半期 10.7%。2026年5月期の通期は 13.7%、2025年5月期の通期は 21.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 22.2%↓（前年同期の実績構成比 32.9%）・累計は前年同期比 −43.1%
会社予想は 売上 16.0億円（前期比 +11%）・営業利益 1.7億円（同 −15%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 23.9%／前年同期の実績構成比 24.5%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 22.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 32.9%より低い水準です。営業利益の差は −10.7pt、売上は計画進捗 23.9%（前年同期の実績構成比 24.5%）。営業利益の累計は前年同期比 −43.1%、通期予想は前期比 −15.5%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 9.7%→10.7%・売上は第1四半期の実績の3.2倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 12.2億円・営業利益 1.3億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 9.7% → 残りの3四半期 10.7%。2026年5月期の通期は 13.7%、2025年5月期の通期は 21.5%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年5月期 14.5億円）の 84%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.09倍、今期の計画は 3.18倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 6,500万円・残りの3四半期 1.3億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-09 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 3.8+8.2% | 0.4-43.1% | 0.4-42.4% | 0.2-46.7% | 8.45-44.6% |
| Q1累計 | 3.8+8.2% | 0.4-43.1% | 0.4-42.4% | 0.2-46.7% | 8.45-44.6% |
| Q2未発表 | 昨年49.2% | 昨年55.6% | 昨年55.2% | 昨年51.4% | — |
| Q3未発表 | 昨年74.4% | 昨年84.0% | 昨年83.6% | 昨年77.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.8% | 昨年108.6% | 昨年109.3% | 昨年104.3% | — |
| 通期予想 | 16.0 | 1.7 | 1.7 | 1.3 | — |
| 進捗率 | 23.9%並み | 22.2%遅い | 22.0%遅い | 19.2%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 3.8億円+8.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 16.0億円 | 23.9%例年並み昨年24.5% |
| 累計 | 3.8億円+8.2% | 昨年 49.2% | 昨年 74.4% | 昨年 99.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 3700万円-43.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.7億円 | 22.2%例年より遅い昨年32.9% |
| 累計 | 3700万円-43.1% | 昨年 55.6% | 昨年 84.0% | 昨年 108.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 3800万円-42.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.7億円 | 22.0%例年より遅い昨年32.6% |
| 累計 | 3800万円-42.4% | 昨年 55.2% | 昨年 83.6% | 昨年 109.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 2400万円-46.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.3億円 | 19.2%例年より遅い昨年30.2% |
| 累計 | 2400万円-46.7% | 昨年 51.4% | 昨年 77.1% | 昨年 104.3% | |||
| EPS | 単独 | 8.45円-44.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 8.45円-44.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社の概要
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社（証券コード 137A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-05-31）のデータによると、ROE15.5%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率86.3%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+11.2%）、営業利益は減益（-29.3%）となった。ROEは前期比11.5pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 15.5%
- 自己資本比率: 86.3%
- 営業利益率: 13.7%
- PER: 12.28倍
- PBR: 1.75倍
業績・配当の推移（直近3期）
売上高は2024年5月期の10.3億円から2026年5月期の14.5億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.7%です。営業利益率は 21.5% → 13.7%（−7.8pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。ROE は 27.0% → 15.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年5月期のEPSは49.33円です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期は、1株配当は0円（無配）です。直近3期で、ROEは15.5%〜27.0%、自己資本比率は83.7%〜86.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑11% → 営業益↓29%（利益率↓の分が最大）
売上 13.0億円 → 14.5億円、営業利益 2.8億円 → 2.0億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 21.5% → 13.7%（−7.8pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 27.0%→15.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
人件費
給料手当↑47%＞売上↑11%／従業員↑28%
売上に対する給料手当の割合は 7.1% → 9.3%（+2.3pt）です。
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.8倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−29%）は本業の営業利益（−29%）とおおむね同じ動きです。
株主への還元
無配（3期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+19%・2期以上連続増収・ROE は3期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 213位（総合63点）
6軸スコア: 割安度78（割安）・稼ぐ力65（標準）・成長性43（鈍化）・安全性89（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力58（強い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 15.5%（業種の中央値 12.0%・596社中225位）、ROA 12.3%（業種の中央値 6.7%・600社中96位）、営業利益率 13.7%（業種の中央値 8.5%・598社中186位）、売上高成長率 11.2%（業種の中央値 9.2%・567社中238位）、自己資本比率 86.3%（業種の中央値 62.4%・600社中33位）、PER 12.3倍（業種の中央値 16.4倍・489社中362位）、PBR 1.75倍（業種の中央値 2.26倍・542社中346位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
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- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社（137A）の配当利回りは？
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社（137A）のROEは？
最新決算期のROEは15.5%で、高水準にあります。前期比では11.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社（137A）の財務健全性は？
自己資本比率は86.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社（137A）の収益性はどうですか？
営業利益率は13.7%で、高い収益性を示しています。前期比では減益（-29.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ株式会社（137A）は割安ですか？
PERは12.28倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。