株式会社エスエルディー（3223）
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財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
247位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【反落】営業益12.7%減。
売上高は2022年2月期の24.3億円から2026年2月期の36.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.7%です。
ROE は 32.6% → 16.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年2月期のEPSは35.51円、1株配当は0円（無配）です。
営業利益と純利益は2023年2月期から2024年2月期にかけて、赤字（−2.6億円・−2.4億円）から黒字（1.3億円・1.8億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−66.5%〜56.8%、自己資本比率は22.9%〜54.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↓13%
売上 36.6億円 → 36.6億円、営業利益 1.4億円 → 1.3億円。
営業利益は 1.4億円 → 1.3億円（−1,837万円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 3.9%→3.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 3.9% → 3.4%（−0.5pt）で、ほぼ変わっていません。
3.先行投資減価償却↑+990万円＝減益の54%（減価償却費だけで判定）
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 1.4億円 → 1.3億円（−1,837万円）。減価償却費（+990万円）の増加が、減少額の54%に当たります。研究開発費は有報に記載が無い（研究開発をしていないとは限りません）ため、減価償却費の増加だけで見ています。減価償却費は 1,572万円 → 2,562万円（+990万円）、設備投資は 2,030万円 → 3,528万円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.稼ぐ力ROE↓ 32.6%→16.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 32.6% → 16.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 3.9% → 2.4%、総資産回転率 3.45回 → 3.51回、財務レバレッジ 2.41倍 → 1.98倍。下げ幅への効き方は 純利益率 72%・財務レバレッジ 28%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.0倍
営業CF は純利益の 1.0倍です。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の22%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 22%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 22% 高い試算です。
純利益 8,742万円には、一時的な損が 1,888万円（税引後、純利益の 22%）入っています。本業の営業利益は 1.4億円 → 1.3億円（−13%）、純利益は 1.4億円 → 8,742万円（−39%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2,461万円・特別利益 +100万円です。実効税率は 19.0%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 154倍（前期 112倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 154倍（前期 112倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 129万円 → 82万円、営業利益は 1.4億円 → 1.3億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元1株配当 0円
2026年2月期のEPSは35.51円、1株配当は0円（無配）です。
9.5期の中での位置売上 年+11%
売上高は2022年2月期の24.3億円から2026年2月期の36.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.7%です。営業利益と純利益は2023年2月期から2024年2月期にかけて、赤字（−2.6億円・−2.4億円）から黒字（1.3億円・1.8億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−66.5%〜56.8%、自己資本比率は22.9%〜54.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 247位（総合41点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 16.7% | 7.9% | 323社中47位 |
| ROA | 8.7% | 3.6% | 323社中38位 |
| ROIC | 18.5% | 5.3% | 323社中12位 |
| 営業利益率 | 3.5% | 3.6% | 323社中170位 |
| 純利益率 | 2.4% | 2.4% | 323社中160位 |
| 粗利率 | 80.6% | 44.7% | 322社中5位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 54.8% | 46.6% | 323社中116位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 42.1% | 323社中289位 |
| 流動比率 | 175.6% | 147.8% | 323社中119位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 3.63回 | 1.46回 | 323社中6位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −0.1% | 4.8% | 314社中244位 |
| 営業利益の成長率 | −12.7% | 5.0% | 314社中228位 |
| 純利益の成長率 | −39.2% | 5.0% | 314社中248位 |
| EPSの成長率 | −50.5% | 6.1% | 313社中262位 |
| 売上高CAGR（3年） | 5.8% | 6.0% | 302社中156位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 26.5倍 | 17.1倍 | 278社中73位 |
| PBR | — | 1.59倍 | 値なし |
| 配当利回り | — | 1.92% | 値なし |
| 配当性向 | — | 33.4% | 値なし |
| DOE | — | 2.6% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗89.2%（前年同期の実績構成比70.6%）。下期に利益率0.3%が必要。
会社予想は 売上 33.1億円（前期比 −10%）・営業利益 3,700万円（同 −71%）。
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 36.3億円 → 33.1億円、営業利益 1.8億円 → 3,700万円、経常利益 1.8億円 → 3,900万円、純利益 1.4億円 → −5,200万円。前回の公表予想は 2026-07-14 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 89.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 70.6%より高い水準です。
営業利益の差は +18.6pt、売上は計画進捗 52.0%（前年同期の実績構成比 50.9%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 15.9億円・営業利益 400万円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 1.9% → 下期 0.3%。2026年2月期の通期は 3.4%、2025年2月期の通期は 3.9%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 89.2%↑（前年同期の実績構成比 70.6%）・累計は前年同期比 −62.9%
会社予想は 売上 33.1億円（前期比 −10%）・営業利益 3,700万円（同 −71%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 52.0%／前年同期の実績構成比 50.9%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 89.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 70.6%より高い水準です。営業利益の差は +18.6pt、売上は計画進捗 52.0%（前年同期の実績構成比 50.9%）。営業利益の累計は前年同期比 −62.9%、通期予想は前期比 −70.7%です。累計の減り方が予想の減り方より小さいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 1.9%→0.3%・売上は上期の実績の0.9倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 15.9億円・営業利益 400万円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 1.9% → 下期 0.3%。2026年2月期の通期は 3.4%、2025年2月期の通期は 3.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2017年3月期 55.1億円）の 29%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.96倍、今期の計画は 0.92倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 8,900万円・下期 3,707万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 1.8億円→3,700万円）
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 36.3億円 → 33.1億円、営業利益 1.8億円 → 3,700万円、経常利益 1.8億円 → 3,900万円、純利益 1.4億円 → −5,200万円。前回の公表予想は 2026-07-14 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −79.7%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた。会社は通期予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 8.8-7.1% | 0.2-40.0% | 0.3-37.5% | 0.2-41.0% | 10.07-50.3% |
| Q1累計 | 8.8-7.1% | 0.2-40.0% | 0.3-37.5% | 0.2-41.0% | 10.07-50.3% |
| Q2単独 | 8.4-8.1% | 0.1-81.6% | 0.1-81.1% | -0.4-188.4% | -30.05-235.6% |
| Q2累計 | 17.2-7.6% | 0.3-62.9% | 0.4-62.4% | -0.2-118.3% | -19.98-147.1% |
| Q3未発表 | 昨年75.6% | 昨年74.6% | 昨年74.5% | 昨年98.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年95.7% | 昨年59.5% | 昨年62.0% | 昨年42.4% | — |
| 通期予想 | 33.1 | 0.4 | 0.4 | -0.5 | — |
| 進捗率 | 52.0%並み | 89.2%速い | 89.7%速い | 28.8%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 8.8億円-7.1% | 8.4億円-8.1% | 未発表 | 未発表 | 33.1億円 | 52.0%例年並み昨年50.9% |
| 累計 | 8.8億円-7.1% | 17.2億円-7.6% | 昨年 75.6% | 昨年 95.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2400万円-40.0% | 900万円-81.6% | 未発表 | 未発表 | 3700万円 | 89.2%例年より速い昨年70.6% |
| 累計 | 2400万円-40.0% | 3300万円-62.9% | 昨年 74.6% | 昨年 59.5% | |||
| 経常利益 | 単独 | 2500万円-37.5% | 1000万円-81.1% | 未発表 | 未発表 | 3900万円 | 89.7%例年より速い昨年70.7% |
| 累計 | 2500万円-37.5% | 3500万円-62.4% | 昨年 74.5% | 昨年 62.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 2300万円-41.0% | -3800万円-188.4% | 未発表 | 未発表 | -5200万円 | 28.8%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | 2300万円-41.0% | -1500万円-118.3% | 昨年 98.4% | 昨年 42.4% | |||
| EPS | 単独 | 10.07円-50.3% | -30.05円-235.6% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 10.07円-50.3% | -19.98円-147.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社エスエルディーの概要
株式会社エスエルディー（証券コード 3223）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE16.7%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率54.8%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-0.1%）、営業利益は減益（-12.7%）となった。ROEは前期比15.9pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 16.7%
- 自己資本比率: 54.8%
- 営業利益率: 3.4%
- PER: 26.47倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の24.3億円から2026年2月期の36.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.7%です。ROE は 32.6% → 16.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年2月期のEPSは35.51円、1株配当は0円（無配）です。営業利益と純利益は2023年2月期から2024年2月期にかけて、赤字（−2.6億円・−2.4億円）から黒字（1.3億円・1.8億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−66.5%〜56.8%、自己資本比率は22.9%〜54.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上→ → 営業益↓13%
売上 36.6億円 → 36.6億円、営業利益 1.4億円 → 1.3億円。
利益率の中身
営業利益率→ 3.9%→3.4%（ほぼ変わらず）
先行投資
減価償却↑+990万円＝減益の54%（減価償却費だけで判定）
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
稼ぐ力
ROE↓ 32.6%→16.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.0倍
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の22%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 22%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 22% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 154倍（前期 112倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 154倍（前期 112倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
1株配当 0円
2026年2月期のEPSは35.51円、1株配当は0円（無配）です。
5期の中での位置
売上 年+11%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 247位（総合41点）
6軸スコア: 割安度16（割高）・稼ぐ力50（標準）・成長性53（安定成長）・安全性86（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力25（弱い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 16.7%（業種の中央値 7.9%・323社中47位）、ROA 8.7%（業種の中央値 3.6%・323社中38位）、営業利益率 3.5%（業種の中央値 3.6%・323社中170位）、売上高成長率 −0.1%（業種の中央値 4.8%・314社中244位）、自己資本比率 54.8%（業種の中央値 46.6%・323社中116位）、PER 26.5倍（業種の中央値 17.1倍・278社中73位）、PBR —（業種の中央値 1.59倍・値なし）、配当利回り —（業種の中央値 1.92%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 33.4%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
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- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社ＤＤグループ 42.90%
- 伴 直樹 1.60%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社エスエルディー（3223）の配当利回りは？
株式会社エスエルディーの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社エスエルディー（3223）のROEは？
最新決算期のROEは16.7%で、高水準にあります。前期比では15.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社エスエルディー（3223）の財務健全性は？
自己資本比率は54.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社エスエルディー（3223）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-12.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社エスエルディー（3223）は割安ですか？
PERは26.47倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。