増配力チェック
EPS成長率がプラスで3年以上連続増配の銘柄を、配当性向80%以下とFCFプラスで絞り込み、増配が利益の裏付けを伴っているかを確認する方法を解説。EDINET財務ランキングでそのまま試せます
この投資チェックの概要
EPS成長率がプラスで、かつ3年以上連続して増配を続けている銘柄を対象に、配当性向とFCFから増配の持続可能性を検証します。利益の成長が裏付けとなった増配かどうかを確かめることで、減配リスクを低減します。長期にわたる増配実績は、経営者の株主還元への姿勢を示す重要な指標です。
EPS成長率下限
0%
配当性向上限
80%
FCF条件
0以上
連続増配年数下限
3年
このチェックの目的
- ●利益成長を伴った増配銘柄を探す
- ●配当性向の余裕から今後の増配余力を評価する
- ●FCFプラスで現金の裏付けがある配当かどうかを確認する
フィルタ条件
EPS成長率 0%以上
PEGレシオで割安成長株を見る →1株あたり利益（EPS）の前期比成長率。増配の原資となる利益が増加しているかを示す。
なぜこの値？
利益が増えない状態での増配は配当性向を引き上げるだけで持続可能ではない。EPS成長率がプラスの銘柄に絞ることで、利益の裏付けがある増配を選別できる。
配当性向 80%以下
配当性向とDOEの違いを見る →1株利益に占める配当金の割合。高すぎると利益の大半を配当に使い切っている状態。
なぜこの値？
80%超は増配余力がほとんどなく、業績悪化時の減配リスクが高まる。80%以下に抑えることで今後も増配できる余力を確認する。
FCF 0以上
営業CFとFCFで配当安全性を見る →設備投資後の余剰現金。プラスであれば現金の裏付けのある配当が支払える。
なぜこの値？
利益が出ていても現金が不足すれば配当の維持が難しくなる。FCFプラスで現金と利益が連動していることを確認する。
連続増配年数 3年以上
何年連続で1株配当を引き上げてきたかを示す指標。
なぜこの値？
単年の増配は偶発的な可能性があるが、3年以上の連続増配は経営者の明確な株主還元方針を示す。実績ある増配銘柄を選別するための最低ラインとして設定。
チェックポイント
スクリーニング結果を見る際に、以下の指標を確認しましょう。
1株利益の前年比成長率。増配の根拠となる利益が増えているかを確認する最重要指標。
- ●プラス成長であれば増配の利益的な裏付けがある
- ●成長率が高いほど将来の増配余力も大きい
- ●一時的な特別利益などによる見かけ上の成長でないか確認
利益のうち何%を配当に充てているかを示す。増配余力の目安として使われる。
- ●50%以下は増配余力が大きい
- ●60〜80%は適正圏だが今後の利益成長が重要
- ●80%超は業績悪化時に減配リスクが高まる
現金ベースで配当を支払える余力があるかを確認する。利益計上だけでなく現金の流れを見る。
- ●プラスであれば配当の現金的な裏付けあり
- ●配当総額がFCFを大幅に超えている場合は要注意
- ●設備投資が多い成長局面では一時的なFCF低下もあり得るため文脈で判断
連続増配年数
何年連続で増配を続けているかを示す実績指標。経営者の株主還元への姿勢を反映する。
- ●5年以上で安定的な増配方針と評価できる
- ●10年以上は国内でも希少で高い信頼性
- ●増配金額の推移（1円ずつの象徴的増配でないか）も確認
実際に使ってみよう
- 1.EDINET財務ランキングページを開く
- 2.「おすすめ絞り込みセット」から「増配力チェック」を選択
- 3.表示された銘柄のチェックポイントを上記の解説に沿って確認
- 4.気になる銘柄はお気に入りに追加して継続ウォッチ
ご注意
- ・このスクリーニング結果は投資の推奨ではありません
- ・過去の財務データに基づいており、将来の業績を保証するものではありません
- ・投資判断は必ずご自身の責任で行ってください
- ・データはEDINET有価証券報告書から取得しており、最新の決算期のものです
EDINET財務ランキングでこのプリセットを試してみましょう
財務ランキングを開く関連ガイド
最終更新: 2026年5月